Verizon to buy Frontier in $20 bln deal to boost fiber network
Adds details on Frontier debt in paragraph 2, updates share movement in paragraph 3
Sept 5 (Reuters) -Verizon VZ.N said on Thursday it would buy Frontier Communications FYBR.O in an all-cash deal worth $20 billion, as the U.S. wireless carrier looks to expand its fiber network.
Verizon has offered $38.50 per share, a premium of 37.3% to Frontier's closing price on Sept. 3, a day before reports of a potential acquisition emerged. As of June 30, Frontier had a total debt of $11.25 billion.
Frontier shares, which had surged nearly 38% in the previous session, fell below Verizon's offer price in premarket trading to $35.14, while Verizon climbed about 1%.
The acquisition, which is expected to close in about 18 months, will help Verizon better compete against AT&T T.N and others by enabling it to deliver premium broadband services.
Frontier has 2.2 million fiber subscribers in 25 states, which will combine with Verizon's roughly 7.4 million FiOS connections in nine states and Washington, D.C.
Verizon had in 2016 sold its TV and internet business in California, Texas, and Florida to Frontier in a $10.54 billion deal. This included a portion of its FiOS fiber networks and customers.
Verizon's fiber network is now largelyin the North East and mid-Atlantic regions, while Frontier's coverage spans multiple states in the Mid West, Texas, California and others.
"The acquisition of Frontier is a strategic fit. It will build on Verizon's two decades of leadership...and is an opportunity to become more competitive in more markets throughout the U.S.,"Verizon CEO Hans Vestberg said.
The deal is expectedto generate at least $500 million in annual run-rate cost savingsby the third year and will add to Verizon's revenue and adjusted profit.
If the deal is terminated under certain conditions, Verizon will pay Frontier a fee of $590 million.
Verizon also kept its annual forecastsfor profit and wireless service revenue unchanged. It had in July missed market estimates for revenue and posted a big drop in prepaid wireless subscriber numbers due to the end of a federal internet subsidy.
Centerview Partners and Morgan Stanley were thefinancial advisors to Verizon, while Barclays advisedFrontier.
Reporting by Deborah Sophia in Bengaluru; Additional reporting by Harshita Mary Varghese; Editing by Sriraj Kalluvila and Arun Koyyur
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
