Vanda Pharmaceuticals rejects Cycle Pharma's second takeover offer
Updates with Vanda's statement
Oct 14 (Reuters) -Vanda Pharmaceuticals VNDA.O on Monday rejected UK-based Cycle Pharmaceuticals' second takeover proposal, which values the drugmaker at $8 per share despite a drop in Vanda's stock following the FDA's rejection of its stomach condition drug.
The terms of Cycle Pharma's proposal are "economically identical" to the previously evaluated and rejected offer, Vanda said in a statement.
WHY IT'S IMPORTANT
Cycle Pharma's $8 per share proposal is an 80% premium to Vanda's last closing price, valuing the company at $488 million.
The potential offer follows a 4.5% fall in Vanda's shares after the U.S. Food and Drug Administration declined to approve its drug for a stomach condition that disrupts digestion.
Vanda in June rejected the first takeover offer from Cycle Pharma and a revised bid from contract manufacturer Future Pak.
CONTEXT
Vanda in April adopted a shareholder rights plan, known as a "poison pill", to reduce the likelihood of a hostile takeover.
Vanda has three approved products, sleep disorder treatment Hetlioz, Fanapt for bipolar I disorder and Ponvory to treat multiple sclerosis.
KEY QUOTE
Vanda said its board of directors carefully reviewed the second proposal and "unanimously determined that it substantially undervalues Vanda and is not in the best interests of the Company and its stockholders." Accordingly, the board has determined not to pursue the proposal.
"We stand ready to work immediately with Vanda's board and management team to reach an agreement that would provide a compelling premium and certain cash value today for all Vanda shareholders," Cycle Pharma said in a statement.
MARKET REACTION
Shares of Vanda are up 11.37% at $4.95.
Reporting by Sneha S K in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
