US yields pare losses after solid retail sales
By Karen Brettell
July 16 (Reuters) -Longer-dated U.S. Treasury yields pared losses on Tuesday after better-than-expected U.S. retail sales data for June.
The yields were lower on the day, however, as investors balanced the likelihood of an impending Federal Reserve interest rate cut against possibly inflationary policies if Donald Trump wins the November U.S. presidential election.
Treasury yields have tumbled this month as softer jobs data and easing inflation boost the odds of a September rate cut. Traders are now pricing for two or possible three rate reductions by December. FEDWATCH
But, increasing odds of a Trump presidential victory and a still strong economy is offsetting some of that pricing.
U.S. retail sales were unchanged in June, and the underlying trend was strong, which could boost economic growth estimates for the second quarter.
"The Fed has seen a lot more encouraging data, both on the labor market and inflation side, which has allowed the market to price in a somewhat more aggressive Fed easing cycle," said Zachary Griffiths, senior investment grade strategist at CreditSights in Charlotte, North Carolina.
However, Griffiths added, "you have to balance that with the higher yield/steeper curve concern with a Trump victory and retail sales maybe taking some wind out of the sails of the lower growth, more disinflation, better balance in the labor market trade."
Trump is seen as the candidate more likely to win the election after surviving an assassination attempt on Saturday. Online betting site PredictIt showed bets of an election win at 69 cents for Trump, up from Friday's 60 cents, with a victory for Joe Biden at 24 cents.
Analysts have said that a Trump victory could lead to more inflation due to potential policies including tax cuts and tariffs.
Benchmark 10-year yields US10YT=RR were last down 2 basis points at 4.208% and two-year yields US2YT=RR rose 2 basis points to 4.47%.
The inversion in the closely watched two-year, 10-year Treasury yield curve widened to minus 26 basis points after reaching minus 22 basis points on Monday, US2US10=TWEB, the smallest inversion since January.
The gap between two-year and 30-year yields US2US30=TWEB was at minus 5 basis points, after turning positive on Monday for the first time since January.
Reporting by Karen Brettell; Editing by Will Dunham
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
