US yields mixed after bond rally as first rate cut size uncertain
Two-year yields inch higher after Friday's rally
Investors brace for Treasury and corporate debt supply
Wednesday's inflation data could give some clues on rate cuts
Presidential debate could add to volatility this week
Updated at 1500 ET
By Davide Barbuscia
NEW YORK, Sept 9 (Reuters) -U.S. Treasury yields were mixed on Monday, with some profit-takingafter last week's bond rally driven by a weakening labor market that has left the market wondering how much theFederal Reserve will cut interest rates this month.
Treasury yields, which move inversely to prices, touched a more thanone-year low on Friday after data showing U.S. employers added far fewer workers than expected in August and July. This cemented prospectsthat the U.S. central bank will start cutting rates at its Sept. 17-18 meeting.
Those gains were partly reversed on Monday, as short-dated yields inched higher.
"The reality set in that the market moved a little too much to lower yields on Friday and so there was a decent window to sell paper at richer levels," said Tom di Galoma, head of fixed income trading at Curvature Securities.
Investors were also selling ahead of this week's Treasury auctions of three-, 10- and 30-year paper, as well as on expectations of heavy corporate debt supply as issuers try to take advantage of lower yields, he added.
Rates traders on Monday were assigning a 71% chance of a 25 basis point interest rate cut by the Fed next week, and a 29% probability of a 50 basis point cut, CME Group data showed.
Uncertainty over the magnitude of the first rate cut could cause some volatility in Treasuries for the rest of the week, with investors looking at consumer price data on Wednesday for more clarity over the pace of disinflation in the economy.
A report released by the New York Federal Reserve on Mondayshowed the U.S. public's outlook for inflationary pressures was little changed last month as price pressures continued to retreat.
"There's a lot of consensus that the Fed is going to cut substantially," said Campe Goodman, a fixed income portfolio manager at Wellington Management. "I think the debate is less about how much and more about whether they are going to do it sooner or later."
The U.S. presidential debate between Democratic candidate Kamala Harris and Republican candidate Donald Trump on Tuesday could also cause some price fluctuations in the bond market, investors said.
Benchmark 10-year Treasury yields US10YT=R edged down to3.699%, while two-year yields US2YT=RR crept higher to 3.669%.
The closely watched part of the Treasury yield curve comparing two- and 10-year yields stood at about three basis points, flatter than on Friday, when the spread of 10-year over two-year yields was the largest since July 2022.
US 2-year Treasury yield https://reut.rs/3Xf0kxD
Reporting by Davide Barbuscia; Editing by Andrea Ricci and Richard Chang
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
