US yields fall as price rise modestly in June
By Karen Brettell
July 26 (Reuters) -U.S. Treasury yields fell on Friday after data showed that U.S. prices rose modestly in June, offsetting concerns about a higher-than-expected uptick in inflation following hotter-than-expected price increases for the second quarter on Thursday.
The personal consumption expenditures (PCE) price index nudged up 0.1% last month after being unchanged in May. The core PCE price index rose 0.2% last month, following an unrevised 0.1% gain in May.
Economists polled by Reuters had forecast both monthly headline PCE and core inflation rising 0.1% in June. Some economists increased their estimate, however, after data on Thursday showed core prices rising by 2.9% in the second quarter, above economists’ expectations for a 2.7% gain.
“The upside surprise angst that was instilled based on the quarterly data yesterday was to some extent overpriced, so that's why I think that we had the relief rally,” said Vail Hartman, interest rate strategist at BMO Capital Markets in New York.
Thursday's data also showed the U.S. economy growing at a 2.8% annualized rate in the second quarter, double the first quarter's 1.4% pace.
Interest rate sensitive two-year note yields US2YT=RR were last down 5.8 basis points at 4.386%. They reached 4.34% on Thursday, the lowest since Feb. 2, before rebounding on the growth and inflation data for the second quarter.
Benchmark 10-year note yields US10YT=RR fell 5.2 basis points to 4.204%.
The closely watched yield curve between two-year and 10-year notes US2US10=TWEB was at minus 19 basis points, after reaching minus 11 basis points on Thursday, the smallest inversion since October.
The Federal Reserve is expected to begin cutting interest rates in September as inflation eases back closer to its 2% annual target and the jobs market cools.
Hartman noted that Friday’s data brings the three-month annualized rate for core PCE down to a year-to-date low of 2.3%, “so the more recent trend is building upon the market's confidence that we are on a trajectory that would get us to 2% over the long run.”
Traders are also pricing in a second and possible third cut by year end. FEDWATCH
Reporting By Karen Brettell; Editing by Sharon Singleton
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
