US Senator Warren asks regulator to impose growth curbs on Citi
By Pete Schroeder
WASHINGTON, Oct 3 (Reuters) -A prominent Democratic U.S. senator called on a top regulator on Wednesday to impose growth restrictions on Citigroup C.N as the Wall Street bank struggles to fix ongoing regulatory problems.
In a letter to Acting Comptroller of the Currency Michael Hsu, Senator Elizabeth Warren said that Citi's years-long struggle to fix data, controls and other management problems show it has become "too big to manage" and should be curtailed.
A prominent bank critic who has previously taken aim at Wells Fargo WFC.N, JPMorgan JPM.N and others, Warren cannot force Hsu to take action but her letter can still put pressure on him to be tough on Citi, and draws more attention to the bank's problems.
Reuters was the first to report the letter. Spokespersons for Citi and the Office of the Comptroller of the Currency (OCC) declined to comment.
Citi CEO Jane Fraser and other executives have previously said that they are fully committed to complying with laws and regulations and to addressing the bank's regulatory issues.
In 2020, the OCC and Federal Reserve fined Citi $400 million and ordered the bank to draw up a plan to fix persistent risk management and operational problems that had led to multiple violations and penalties. The regulators again fined Citi in July for failing to make enough headway on those problems.
Warren cited those consent orders, Citi's botched 2020 Revlon payment, as well as a July Reuters report that Citi repeatedly breached a Fed rule that limits intercompany transactions, in calling for Hsu to implement restrictions he laid out in a 2023 speech about dealing with repeat offenders.
In that speech, Hsu said a restriction on growth, business activities, capital actions, or some combination may be warranted to incentivize a bank to fix its issues, although he noted that such action would be a significant escalation.
"According to your own framework, it is clearly time to protect the American financial system by imposing growth restrictions on Citi," Warren wrote.
Bank regulators sometimes bar lenders with unresolved regulatory and compliance issues from M&A deals and branch openings, but more dramatic restrictions such as an asset cap the Fed imposed on Wells Fargo for its lapses are unusual.
Reporting by Pete Schroeder; Editing by Michelle Price and Muralikumar Anantharaman
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
