US SEC sues over alleged bogus bailout of Richard Branson's Virgin Orbit
SEC sues Texas man over bogus $200 million rescue
Virgin Orbit shares rose 33% post-offer
Virgin Orbit later filed for Chapter 11 bankruptcy
Adds comment from defendants, paragraphs 6-7
By Jonathan Stempel
June 17 (Reuters) -A Texas man was sued by the U.S. Securities and Exchange Commission on Monday over his alleged fraudulent $200 million offer to rescue billionaire Richard Branson's now-defunct satellite launch services company Virgin Orbit.
The SEC said Matthew Brown falsely portrayed himself, including on CNBC, as an experienced venture capitalist with investments in "over 13 space companies" when he made a bogus offer to buy Virgin Orbit stock on March 19, 2023, as the company teetered near bankruptcy.
According to the SEC, Brown fabricated a screen shot of his company's bank account to show a "current" balance of $182,383,991, though it contained less than $1, and demanded that Virgin Orbit pay a 3% "break-up" fee if his investment did not close.
Virgin Orbit's stock price rose 33% after the offer but fell after it collapsed, according to the complaint filed in the Fort Worth, Texas, federal court. The SEC is seeking a civil fine, a ban on offering securities, and other remedies.
Brown is believed to live in the Dallas-Fort Worth area, the SEC said. His firm, Matthew Brown Cos, is also a defendant.
In a statement on Tuesday, the defendants said the SEC complaint was filled with "egregious errors," "fabrications" and "biased allegations" that favored Virgin Orbit management.
"We are steadfast in our commitment to thoroughly contest these issues, if they arise, through the trial process," the defendants said. "We will not settle until we are vindicated by the rule of law."
Once worth $3.8 billion and counting the U.S. military among its largest customers, Virgin Orbit filed for Chapter 11 protection on April 4, 2023, after struggling to secure long-term funding in the wake of a failed launch three months earlier.
The company had been spun off from Branson's space tourism company Virgin Galactic SPCE.N in 2017.
Virgin Orbit ended contact with Brown on March 25, 2023, two days after he told CNBC he was in "final discussions" on a rescue, because it found issues with his credibility, three people familiar with the talks said at the time.
In interviews with Reuters in early April 2023, Brown dismissed accusations of deception.
"I absolutely, 100%, had the money," he said.
The case is SEC v Brown, U.S. District Court, Northern District of Texas, No. 24-00558.
Reporting by Jonathan Stempel in New York; Editing by Matthew Lewis and Will Dunham
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
