US regional banks' Q2 profits squeezed by deposit costs, tepid loan demand
By Manya Saini
July 19 (Reuters) -Several U.S. mid-sized and regional banks reported a fall in their second-quarter profit, as income from charging customers interest was squeezed by higher deposit costs and tepid demand for loans.
Most U.S. banks are expecting a decline in net interest income (NII) this year as high interest rates have impeded loan activity, while efforts to retain customers have pushed up deposit costs.
"High interest rates, an uncertain economic outlook and alternative financing challenge continue softening demand for traditional bank lending," said Chris Stanley, banking industry practice lead, Moody's.
"Banks of all sizes must critically examine growth assumptions amid these conditions," Stanley added.
Net interest margin, a key measure of banking profitability that takes into account earnings from interest on loans and payments on deposits, also contracted across the industry for the third straight quarter.
Huntington Bancshares HBAN.O, Fifth Third Bancorp FITB.O, Regions Financial RF.N and Comerica CMA.N joined rivals in reporting lower second-quarter profit on Friday.
Shares in Fifth Third fell 1.5% before the bell, while Regions and Comerica declined 3% and 11%, respectively.
Several banking executives have said they were actively working to lower expenses to counter interest income headwinds.
Lenders' loan books are also under investor scrutiny since turmoil at New York Community Bancorp NYCB.N earlier this year and more recently at First Foundation FFWM.N put the spotlight on stress in the commercial real estate sector, particularly office and multi-family portfolios.
CRE pressures and weakening consumer health amid higher rates have also prompted banks to build up their allowances for credit losses or the buffer of capital lenders put aside to cover potential loan defaults.
The U.S. Federal Reserve's stress test also showed that banks' credit card loans and corporate credit portfolios could be tricky.
Earnings from NYCB and First Foundation late next week will round-out what has so far been a dull second quarter for smaller lenders.
Reporting by Manya Saini, Pritam Biswas, and Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
