US natgas prices slide 3% on rising output, oversupply in storage
Adds latest prices
By Scott DiSavino
July 23 (Reuters) -U.S. natural gas futures slid about 3% on Tuesday on rising output and an ongoing oversupply of gas in storage.
Analysts said there was still about 17% more gas in storage than normal for this time of year even though injections have been smaller than usual for nine of the past 10 weeks after several producers cut output earlier in the year when futures prices dropped to 3-1/2 year lows in February and March. EIA/GAS NGAS/POLL
Higher prices in April and May, however, prompted some drillers, including EQT EQT.N and Chesapeake Energy CHK.O, to boost output so far in June and July.
EQT is the nation's biggest gas producer and Chesapeake is on track to become the biggest after its planned merger with Southwestern Energy SWN.N. EQT, meanwhile, completed its roughly $14 billion acquisition of Equitrans, the pipeline company EQT spun off in 2018.
Front-month gas futures NGc1 for August delivery on the New York Mercantile Exchange fell 6.4 cents, or 2.8%, to settle at $2.187 per million British thermal units.
That price increase came despite rising amounts of gas flowing to U.S. liquefied natural gas (LNG) export plants as Freeport LNG in Texas started exporting cargoes again after shutting for Hurricane Beryl in early July.
Another factor that kept gas prices incheck was the latestforecast that the weather over much of the Lower 48 U.S. states would turn extremely hot in August. That should boost the amount of gas power generators burn to produce electricity to keep air conditioners humming.
In addition to the heat, electricgenerators were also burning more gas because wind powerso far this week was much lower than usual.
Wind farms were on track to produce an average of just 4% of power generation this week, down from 7% last week, 12% so far in 2024 and 10% in 2023. Gas-fired power plants were producing an average of 48% of generation this week, up from 46% last week, 40% so far in 2024 and 41% in 2023.
SUPPLY AND DEMAND
Financial firm LSEG said gas output in the Lower 48 states rose to an average of 102.3 billion cubic feet per day (bcfd) so far in July, up from an average of 100.2 bcfd in June and a 17-month low of 99.4 bcfd in May.
U.S. output hit a monthly record high of 105.5 bcfd in December 2023.
Meteorologists projected weather across the Lower 48 would remain mostly near normal through July 27 before turning hotter than normal through at least Aug. 7.
With hotter weather coming, LSEG forecast average gas demand in the Lower 48, including exports, will rise from 104.8 bcfd this week to 106.1 bcfd next week. Those forecasts were similar to LSEG's outlook on Monday.
Gas flows to the seven big U.S. LNG export plants fell to 11.6 bcfd so far in July after Freeport shut before Hurricane Beryl hit the Texas Coast on July 8, down from 12.8 bcfd in June and a monthly record high of 14.7 bcfd in December 2023.
On a daily basis, however, LNG feedgas was on track to reach a two-week high of 12.6 bcfd on Tuesday as the 2.1-bcfd Freeport slowly returns to service.
Gas flows to Freeport, which started to exit a nine-day outage on July 16, held near 1.4 bcfd on Monday and Tuesday after the plant pulled in almost no gas from July 7-15.
Week ended July 19 Forecast | Week ended July 12 Actual | Year ago July 19 | Five-year average July 19 | ||
U.S. weekly natgas storage change (bcf): | +24 | +10 | +23 | +31 | |
U.S. total natgas in storage (bcf): | 3,233 | 3,209 | 2,982 | 2,775 | |
U.S. total storage versus 5-year average | 16.5% | 16.9% | |||
Global Gas Benchmark Futures ($ per mmBtu) | Current Day | Prior Day | This Month Last Year | Prior Year Average 2023 | Five-Year Average (2018-2022) |
Henry Hub NGc1 | 2.24 | 2.25 | 2.64 | 2.66 | 3.60 |
Title Transfer Facility (TTF) TRNLTTFMc1 | 10.02 | 10.18 | 9.58 | 13.04 | 14.39 |
Japan Korea Marker (JKM) JKMc1 | 12.10 | 12.12 | 11.44 | 14.39 | 14.31 |
LSEG Heating (HDD), Cooling (CDD) and Total (TDD) Degree Days | |||||
Two-Week Total Forecast | Current Day | Prior Day | Prior Year | 10-Year Norm | 30-Year Norm |
U.S. GFS HDDs | 4 | 4 | 1 | 2 | 3 |
U.S. GFS CDDs | 243 | 240 | 234 | 212 | 203 |
U.S. GFS TDDs | 244 | 244 | 235 | 214 | 207 |
LSEG U.S. Weekly GFS Supply and Demand Forecasts | |||||
Prior Week | Current Week | Next Week | This Week Last Year | Five-Year (2019-2023) Average For Month | |
U.S. Supply (bcfd) | |||||
U.S. Lower 48 Dry Production | 102.3 | 102.2 | 102.2 | 102.3 | 95.5 |
U.S. Imports from Canada | 7.9 | 7.6 | 7.7 | N/A | 7.8 |
U.S. LNG Imports | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.1 |
Total U.S. Supply | 110.2 | 109.7 | 110.0 | N/A | 112.5 |
U.S. Demand (bcfd) | |||||
U.S. Exports to Canada | 1.8 | 1.8 | 1.8 | N/A | 2.3 |
U.S. Exports to Mexico | 7.2 | 7.1 | 7.0 | N/A | 6.1 |
U.S. LNG Exports | 11.0 | 11.8 | 12.7 | 12.6 | 8.6 |
U.S. Commercial | 4.4 | 4.4 | 4.4 | 4.4 | 4.5 |
U.S. Residential | 3.5 | 3.5 | 3.7 | 3.5 | 3.6 |
U.S. Power Plant | 49.1 | 47.0 | 47.3 | 48.3 | 43.3 |
U.S. Industrial | 21.7 | 21.6 | 21.7 | 21.3 | 21.3 |
U.S. Plant Fuel | 5.1 | 5.0 | 5.1 | 5.0 | 4.9 |
U.S. Pipe Distribution | 2.3 | 2.2 | 2.2 | 2.2 | 2.2 |
U.S. Vehicle Fuel | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 |
Total U.S. Consumption | 86.2 | 84.0 | 84.5 | 84.8 | 79.9 |
Total U.S. Demand | 106.2 | 104.8 | 106.1 | N/A | 96.9 |
N/A is Not Available | |||||
U.S. Northwest River Forecast Center (NWRFC) at The Dalles Dam | Current Day % of Normal Forecast | Prior Day % of Normal Forecast | 2023 % of Normal Actual | 2022 % of Normal Actual | 2021 % of Normal Actual |
Apr-Sep | 74 | 74 | 83 | 107 | 81 |
Jan-Jul | 76 | 76 | 77 | 102 | 79 |
Oct-Sep | 77 | 77 | 76 | 103 | 81 |
U.S. weekly power generation percent by fuel - EIA | |||||
Week ended Jul 26 | Week ended Jul 19 | 2023 | 2022 | 2021 | |
Wind | 4 | 7 | 10 | 11 | 10 |
Solar | 5 | 5 | 4 | 3 | 3 |
Hydro | 5 | 5 | 6 | 6 | 7 |
Other | 1 | 1 | 2 | 2 | 2 |
Petroleum | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Natural Gas | 48 | 46 | 41 | 38 | 37 |
Coal | 18 | 19 | 17 | 21 | 23 |
Nuclear | 18 | 16 | 19 | 19 | 20 |
SNL U.S. Natural Gas Next-Day Prices ($ per mmBtu) | |||||
Hub | Current Day | Prior Day | |||
Henry Hub NG-W-HH-SNL | 2.19 | 1.88 | |||
Transco Z6 New York NG-CG-NY-SNL | 1.54 | 1.62 | |||
PG&E Citygate NG-CG-PGE-SNL | 3.75 | 3.20 | |||
Eastern Gas (old Dominion South) NG-PCN-APP-SNL | 1.40 | 1.19 | |||
Chicago Citygate NG-CG-CH-SNL | 1.83 | 1.76 | |||
Algonquin Citygate NG-CG-BS-SNL | 1.75 | 1.62 | |||
SoCal Citygate NG-SCL-CGT-SNL | 2.83 | 2.55 | |||
Waha Hub NG-WAH-WTX-SNL | 0.94 | 0.27 | |||
AECO NG-ASH-ALB-SNL | 0.77 | 0.85 | |||
SNL U.S. Power Next-Day Prices ($ per megawatt-hour) | |||||
Hub | Current Day | Prior Day | |||
New England EL-PK-NPMS-SNL | 38.50 | 30.25 | |||
PJM West EL-PK-PJMW-SNL | 55.50 | 33.50 | |||
Ercot North EL-PK-ERTN-SNL | 23.75 | 26.25 | |||
Mid C EL-PK-MIDC-SNL | 73.00 | 83.50 | |||
Palo Verde EL-PK-PLVD-SNL | 81.00 | 76.00 | |||
SP-15 EL-PK-SP15-SNL | 72.25 | 48.00 |
Reporting by Scott DiSavino, Editing by Franklin Paul and Nick Zieminski
For gas data on LSEG's Eikon type ENERGY in the search bar and then go to the GAS drop down and the NORTH AMERICA drop down.
For Interactive Map, type 'Interactive Map' in the box at upper left of the Eikon terminal
For graphics on Baker Hughes rig counts, see: http://graphics.thomsonreuters.com/15/rigcount/index.html
For next-day SNL U.S. gas prices, see: 0#SNL-NG
For next-day SNL U.S. power prices, see: 0#SNL-PWR
For U.S. natgas price and storage polls, see: NGAS/POLL
For U.S. nuclear power outages, see: NUKE/
For U.S. Northwest hydro power report, see: NWRFC
For U.S./Canada natural gas rig count vs Henry Hub futures price, see: http://tmsnrt.rs/2eT9k44
For the U.S. natural gas speed guide, see: USGAS
For the U.S. power speed guide, see: USPOWER
To determine CFTC managed money net position add (NYMEX Henry Hub options and futures combined 3023651MNET) plus (ICE Henry Hub options and futures combined 3023391MNET divided by four) plus (NYMEX Henry Hub swaps options and futures combined 303565BMNET divided by four) plus (NYMEX Henry Hub penultimate gas swaps 303565CMNET divided by four)
NYMEX Henry Hub options and futures combined 0#3CFTC023651
NYMEX Henry Hub futures only 0#1CFTC023651
ICE Henry Hub options and futures combined 0#3CFTC023391
NYMEX Henry Hub swaps options and futures combined 0#3CFTC03565B
NYMEX Henry Hub Penultimate gas swaps 0#3CFTC03565C
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.