US dollar retreats after weak economic data; yen gets minor relief
Yen rises, but not far from 38-year low vs dollar
U.S. continuing claims rise in latest week
U.S. durables fall unexpectedly
Final U.S. GDP number for Q1 down from Q4
Recasts, adds new comment, U.S. data, updates prices
By Gertrude Chavez-Dreyfuss and Amanda Cooper
NEW YORK/LONDON, June 27 (Reuters) - The yen edged up from a 38-year low against the U.S. dollaron Thursday, helped by softening U.S. economic data, although traders remainedon high alertfor any signs of Japanese interventionto prop up the currency.
In the broader market, the dollar fell against a basket of currencies,as U.S. Treasury yields slippedfollowing the data.
U.S. reports showed that jobless claims for state unemployment benefits dropped 6,000 to 233,000 for the week ended June 22. However, the number of people receiving benefits after an initial week of aid increased 18,000 to 1.839 million during the week ending June 15.
At the same time, new orders for key U.S.-manufactured capital goods unexpectedly fell in May, suggesting business spending on equipment weakened in the second quarter.
Non-defense capital goods orders excluding aircraft, a closely-watched proxy for business spending plans, dropped 0.6% last month, the data showed. Economists polled by Reuters had forecast core capital goods orders edging up 0.1%.
"This morning's data deluge helped puncture the 'U.S. exceptionalism' trade, knocking the greenback lower," said Karl Schamotta, chief market strategist, at Corpay in Toronto, referring to the U.S. outperformance with respect to the rest of the world.
"Odds on a cut at the Federal Reserve's September meeting are firming and yields are cautiously coming down across the curve as market participants position ahead of tomorrow’s personal consumption expenditures release."
More data showed that economic growth moderated sharply in the first quarter. Gross domestic product increased at a slightly upwardly revised 1.4% annualized rate last quarter, but down from the 3.4% registered in last three months of 2023.
The GDP report also showed weak consumer spending.
YEN WOES
In late morning trading, the yen gained 0.2% against the greenback to 160.555 per dollar JPY=EBS,having fallen to a low of 160.88 on Wednesday, its weakest since 1986.
The Japanese currency has fallen some 2% this month and 12% for the year against a resilient dollar, as it continues to be hammered by stark interest rate differentials between the U.S. and Japan. That has encouraged investors to use the yen as funding currencyfor carry trades.
In a carry trade, an investor borrows in a currency with low interest rates and invests the proceeds in higher-yielding assets.
Still, the yen's latest slide past the key 160 per dollar level has kept traders nervous over possible intervention from Tokyo, after authorities spent 9.79 trillion yen ($60.94 billion) at the end of April and in early May to push the yen up 5% from its 34-year low of 160.245 then.
"There seems little chance that the Bank of Japan and its allies can shore up the yen without incurring horrendous costs, or jacking up rates to such an extent that they destroy the economy," Trade Nation senior market analyst David Morrison said.
Analysts said while the risk of intervention has increased, Japanese authorities could be holding out for Friday's release of the U.S. personal consumption expenditures (PCE) price index before entering the market. Still, any intervention would likely have a limited effect, they said.
In other currencies,sterling GBP=D3 rose0.3% to$1.2651while the euro EUR=EBS rose 0.3%to $1.0710.
The euro is on track to lose roughly 1.4% this month, weighed down by political turmoil in the euro zone in the lead up to France's snap election set to begin this weekend.
The dollar index =USD fell 0.2%to 105.84, not far from a nearly two-month high of 106.13 on Wednesday.
The Swedish crown weakened after the central bank held its key interest rate at 3.75% on Thursday, as expected, and said if inflation prospects remain the same, the policy rate could be cut two or three times during the second half of the year.
The dollar was last 0.3%higher at 10.608 crowns SEK=D3.
Wednesday was the last day that investors could trade currencies for the quarter, given that spot foreign exchange settlement takes two business days.
Trading of U.S. stocks, however, moved to a shorter settlement cycle last month, known as T+1.
Currency bid prices at 27 June 03:23 p.m. GMT | |||||||
Description | RIC | Last | U.S. Close Previous Session | Pct Change | YTD Pct | High Bid | Low Bid |
Dollar index | =USD | 105.88 | 106.05 | -0.15% | 4.45% | 106.08 | 105.7 |
Euro/Dollar | EUR=EBS | 1.0704 | 1.0681 | 0.22% | -3.03% | $1.0726 | $1.0677 |
Dollar/Yen | JPY=D3 | 160.65 | 160.79 | -0.09% | 13.89% | 160.68 | 160.32 |
Euro/Yen | EURJPY= | 1.0704 | 171.72 | 0.13% | 10.49% | 172.16 | 171.39 |
Dollar/Swiss | CHF=EBS | 0.8977 | 0.8975 | 0.01% | 6.64% | 0.8981 | 0.8959 |
Sterling/Dollar | GBP=D3 | 1.2646 | 1.2622 | 0.21% | -0.61% | $1.267 | $1.0677 |
Dollar/Canadian | CAD=D3 | 1.369 | 1.3703 | -0.08% | 3.29% | 1.3712 | 1.3676 |
Aussie/Dollar | AUD=D3 | 0.6649 | 0.6648 | 0.05% | -2.46% | $0.6673 | $0.664 |
Euro/Swiss | EURCHF= | 0.9607 | 0.9584 | 0.24% | 3.46% | 0.962 | 0.9579 |
Euro/Sterling | EURGBP= | 0.8461 | 0.8461 | 0.01% | -2.38% | 0.8475 | 0.8454 |
NZ Dollar/Dollar | NZD=D3 | 0.6088 | 0.6083 | 0.11% | -3.63% | $0.6109 | 0.6069 |
Dollar/Norway | NOK= | 10.6552 | 10.6779 | -0.21% | 5.13% | 10.6923 | 10.632 |
Euro/Norway | EURNOK= | 11.4056 | 11.4066 | -0.01% | 1.62% | 11.418 | 11.3778 |
Dollar/Sweden | SEK= | 10.6172 | 10.5736 | 0.41% | 5.47% | 10.6182 | 10.548 |
Euro/Sweden | EURSEK= | 11.366 | 11.2899 | 0.67% | 2.16% | 11.369 | 11.2837 |
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Gertrude Chavez-Dreyfuss in New York and Amanda Cooper in London; Additional reporting by Rae Wee and Ankur Banerjee in Singapore; Editing by Shri Navaratnam, Jacqueline Wong and Sharon Singleton
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.