US dividend ETFs bask in investor attention after jumbo Fed rate cut
By Suzanne McGee
Oct 4 (Reuters) -U.S. exchange-traded funds (ETFs) that invest in dividend-paying stocks have enjoyed a rush of inflows since the Federal Reserve kicked off its rate cutting cycle last month, though a jump in U.S. Treasury yields could slow the deluge of investor funds.
The group of 135 U.S. dividend ETFs tracked by Morningstar pulled in $3.05 billion in September, the same month the Fed cut interest rates by 50 basis points, its first reduction since 2020. That compares to average monthly inflows of $424 million in the first eight months of 2024.
Their newfound popularity has been driven by investors seeking income-generating products ahead of declines in yields that are expected to occur as the Fed continues cutting interest rates.
"The pivot in monetary policy translates into cash looking for new homes, and dividend-yielding stocks will be one of the beneficiaries," said Nick Kalivas, head of factor and equity ETF strategy at Invesco IVZ.N.
Whether the trend continues remains to be seen: benchmark 10-year Treasury yields have shifted higher in recent weeks and hit two-month highs on Friday, after a blowout U.S. employment number pointed to a resilient economy that likely does not need the Fed to deliver more large cuts this year.
Still, Josh Strange, founder and president of Good Life Financial Advisors of NOVA, said the revival of interest in dividend stocks is a reaction to rising valuations in sectors such as tech as well as in broader markets, in addition to shifts in monetary policy.
At 21.5 times future 12-month earnings estimates, the S&P 500's valuation is nearits highest level in three years and is well above its long-term average of 15.7, according to LSEG Datastream.
"The S&P 500 has become increasingly concentrated in just a few names, and the momentum has all concentrated around AI, making these stocks look frothy," Strange said.
Yields offered by dividend ETFs vary by strategy, but can range from just under 2% to as much as 3.6%. By comparison, benchmark 10-year Treasuries yield fell to around 3.6% in September.
Energy and financial stocks often appear in dividend ETFs, including Chevron Corp. CVX.N, JP Morgan Chase JPM.N and Exxon Mobil XOM.N. But they also feature pharmaceutical companies like Proctor & Gamble PG.N, utilities such as Verizon
VZ.N> or Southern Co. SO.N and retailers like Home Depot ND.N.
"If you seek out high dividend payouts, you're making a tradeoff: you also want to own companies that will grow and be capable of increasing those payouts," said Sean O'Hara, president of Pacer ETFs, discussing the outlook for dividend ETFs and related products in the latest edition of Inside ETFs.
To lessen the risk of owning companies with deteriorating fundamentals, Pacer builds ETF portfolios based on companies' free cash flows, such as the $24.8 billion Pacer US Cash Cows ETF COWZ.Z, launched in 2016. It has attracted $7.1 billion in inflows in the last 12 months.
(Reporting by Suzanne McGee; Editing by Ira Iosebashvili and Deepa Babington
</body></html>Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
