US business activity edges lower; pricing power ebbs further
Aug 22 (Reuters) -U.S. business activity fell to a 4-month low in August and firms continued to struggle to pass on higher prices to consumers, bolstering the likelihood that inflation will stay on a downward trend over the coming months.
S&P Global said on Thursday that its flash U.S. Composite PMI Output Index, which tracks the manufacturing and services sectors, edged down to 54.1 this month, a still healthy level among the highest measured over the past two years. That followed a final reading of 54.3 in July.
A reading above 50 indicates expansion in the private sector. A slight pick-up in the services sector was outpaced by an easing in the manufacturing industry.
Average prices charged for goods and services rose at the slowest rate since January and are now at levels that S&P Global viewed as consistent with the Federal Reserve's 2% inflation target. This echoed reports from businesses that customers are pushing back against high prices, through bargain hunting, scaling back on purchases and trading down to lower-priced substitutes.
Inflation in July on an annual basis slowed to below 3% for the first time in nearly 3-1/2 years, the Labor Department reported last week.
The nearly unchanged composite PMI implied that economic activity remained on a solid footing as the third quarter progressed. Gross domestic product increased at a 2.8% annualized rate in the second quarter, picking up from the January-March quarter's 1.4% pace.
"The solid growth picture in August points to robust GDP growth in excess of 2% annualized in the third quarter, which should help allay near-term recession fears," said Chris Williamson, chief business economist at S&P Global Market Intelligence. "Similarly, the fall in selling price inflation to a level close to the pre-pandemic average signals a 'normalization' of inflation and adds to the case for lower interest rates."
The S&P Global survey's measure of new orders received by private businesses edged up to 52.3 from 52.2 in July. Its measure of prices paid by businesses for inputs was unchanged at 58.0, but the survey's gauge of prices charged slipped to 52.8 from 53.1 in July.
Private sector employment fell, with a decline in the service sector accompanied by the manufacturing sector adding the fewest jobs since January.
The survey's flash manufacturing PMI retreated to an 8-month low, falling to 48.0 this month from 49.6 in July. Economists polled by Reuters had forecast the index for the sector, which accounts for 10.3% of the economy, to remain unchanged.
Its flash services PMI rose to 55.2, from 55.0 in July, confounding economists' expectations for a drop to a reading of 54.0. S&P Global said sentiment about the future continued to be adversely impacted by uncertainty regarding the November presidential election and concerns about future demand, particularly in the manufacturing sector.
Reporting by Lindsay Dunsmuir; Editing by Chizu Nomiyama
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
