United Airlines Q3 profit outlook disappoints amid industrywide discounting pressure
United expects improved pricing power in mid-August as U.S. carriers reduce capacity
Rival Delta also forecast lower-than-expected Q3 profit
Summer travel boom leads to overcapacity, undermining airlines' pricing power
Adds CEO comment, financial details, updates share move, paragraphs 4-6
By Rajesh Kumar Singh
CHICAGO, July 17 (Reuters) -United Airlines Holdings UAL.O on Wednesday forecast lower-than-expected profit in the current quarter as the industry grapples with excess seat capacity in the domestic market, which has undermined airlines' pricing power.
The Chicago-based carrier expects an adjusted profit in the range of $2.75 to $3.25 per share in the quarter through September. Analysts expected the company to report a quarterly profit of $3.44 a share, according to LSEG data.
United's shares were down about 1% in after-hours trading.
The company said it expects that mid-August will mark a shift in the industry's capacity as U.S. carriers are estimated to reduce their seats by 300 basis points from a year ago.
United will also reduce its planned domestic capacity in the fourth quarter by 300 basis points to bolster pricing power, it said.
"Looking forward, we see multiple airlines have begun to cancel loss-making capacity," said CEO Scott Kirby. "We expect leading unit revenue performance among our largest peers in the second half of the third quarter."
The company will discuss the quarterly results on a call with analysts and investors on Thursday morning.
United's comments echoed those of rival Delta DAL.O, which last week forecast a significant improvement in its pricing power from August onward. Like United, Delta has forecast a lower-than-expected profit for the third quarter.
Airlines are enjoying a summer travel boom, with more than 3 million people passing through U.S. airport security checkpoints on July 7, according to the Transportation Security Administration.
However, a rush among carriers to capitalize on summer travel demand has caused overcapacity, undermining their pricing power.
Major airlines have scheduled about 6% more seats in the domestic market this month than a year earlier, data from consultancy Cirium shows.
The average round-trip ticket price for a U.S. domestic flight was $543 in May, down 1% month-on-month and 3% lower from a year earlier, according to data from Airlines Reporting Corporation (ARC).
American AAL.O and Southwest Airlines LUV.N have cut their revenue forecasts in the second quarter, citing pressure to offer price discounts.
Analysts and industry officials say a moderation in industry capacity in the second half of the year should underpin ticket prices. Airlines have been relying on higher airfares to offset a run-up in operating costs.
United reaffirmed its 2024 profit estimate of $9-$11 a share.
Its adjusted earnings in the June quarter came in at $4.14 a share, compared with analysts' expectations of $3.93.
Reporting by Rajesh Kumar Singh in Chicago
Editing by Matthew Lewis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
