Britain's THG plans tech arm demerger to focus on beauty and nutrition
Adds CEO quote in paragraph 9, H1 results in paragraph 11
By Shanima A
Sept 17 (Reuters) -British e-commerce firm THG THG.L is looking to demerge its technology services arm as it seeks to shore up its balance sheet with its cash-generative nutrition and beauty businesses.
THG's shares, which initially rose on Tuesday, were 3.1% lower by 0756 GMT as it forecast its full year core earnings would be at the lower end of market expectations.
After several profit warnings due to inflation and a cost-of-living crisis, THG has seen an upturn in demand in its beauty business this year, which is aiding its expected revenue growth.
THG, which was valued at $7 billion when it listed on the London Stock Exchange in 2020, undertook a restructuring as part of a strategic review of its loss-making operations last year.
If it goes ahead with demerging THG Ingenuity, the company would consist of THG Beauty and THG Nutrition. It owns online brands Lookfantastic and Myprotein.
Analysts at brokerages Jefferies and JPMorgan said the potential demerger could unlock value for shareholders.
THG also said it would apply to transfer its listing to the new regime created for commercial companies, which it expects would improve passive investment flows and liquidity.
Britain in July overhauled its rule for companies listed on the LSE, aiming to attract a wider range by reducing red tape.
"We welcome the output to simplify the listing regime, and expect the Group to be eligible for inclusion in the FTSE UK Index Series," said THG's founder and CEO Matthew Moulding.
Soon after its listing, Moulding sparked speculation of a take-private deal by saying he regretted taking THG public.
On Tuesday THG reported first-half core earnings of 48.8 million pounds ($64.46 million).
Analysts expect annual core earnings between 133.8 million pounds to 156.5 million pounds. THG reported earnings of 114.1 million pounds last year.
($1 = 0.7571 pounds)
Reporting by Radhika Anilkumar and Shanima A in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich and Alexander Smith
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
