UK's Hammerson to sell stake in Bicester Village owner to LVMH backed private equity firm
Updates share move, adds details on debt, analysts' comment
July 22 (Reuters) -UK shopping mall owner Hammerson HMSO.L said on Monday it is selling its entire 42% stake in luxury shopping centre operator Value Retail to LVMH-backed private equity firm L Catterton for an enterprise value of 1.5 billion pounds ($1.94 billion).
Shares in Hammerson were up 4.5% at 30.34 pence at 0842 GMT after initially jumping 10%.
UK-based Value Retail is the developer and operator of luxury shopping destinations across Europe and China including Bicester Village in Britain.
Hammerson said it will receive cash proceeds of 600 million pounds from the sale of its stake and will use the funds to reduce its net debt and invest in assets in its core markets.
The stake sale in Value Retail, representing a 24% discount to its 2023 gross asset value, is the latest in a long disposals-led restructuring of Hammerson, which had a net debt to core profit multiple of 8 at the end of 2023, down from 10.4 a year earlier.
The deal comes at a time when the luxury sector - from fashion retailers to carmakers - is struggling with weak demand across the globe amid a subdued economic outlook, forcing firms to focus on costs-saving steps.
Peel Hunt analysts said in a note that Hammerson's long-awaited stake sale was "positive news", and estimated that its net debt to core profit multiple could now reduce to 5.1.
Since CEO Rita-Rose Gagné took over in 2020, Hammerson has been selling off its shopping centres to tackle its debt pile, which it cut by 23% last year to 1.33 billion pounds by the end of 2023. The company's market capitalization is currently 1.45 billion pounds, according to LSEG data.
Following the sale of its stake in Value Retail, Hammerson intends to adopt a payout policy for an ordinary dividend of about 80-85% of adjusted earnings and a share buyback worth 140 million pounds. The company also announced a 1-for-10 share consolidation.
In 2016, Catterton, LVMH LVMH.PA and Groupe Arnault, the family holding company of LVMH chief Bernard Arnault, partnered to create L Catterton.
L Catterton has invested in real estate as a co-developer in large projects anchored by luxury retail, including Miami Design District and Royalmount projects in North America.
($1 = 0.7746 pounds)
Reporting by Radhika Anilkumar and Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala and Susan Fenton
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
