UK's Drax shares soar on profit rise, share buybacks
Updates throughout with CEO comment, share price
By Susanna Twidale
July 26 (Reuters) -Shares in Drax DRX.L soared 15% on Friday morning after the British power generator posted a 37% rise in first-half profit and announced a 300 million pound ($386 million) share buyback programme.
Britain's largest renewable power generator by output has converted four coal-power units to use biomass and operates hydro power projects.
Its first-half pre-tax profit rose to 463 million pounds, buoyed by higher output from the biomass plants and stronger sales from its biomass pellet production sites.
A government subsidy for the biomass generation is set to end in 2027.
CEO Will Gardiner said in an interview he hopes there will be progress on an extension to support by the end of the year and that the company has already had positive engagement with the new Labour government which came into power earlier this month.
"We have a new government and we are increasingly recognised as critical for their ambitions to get to a net zero 2030 power system," he said.
In the future Drax plans to fit its biomass units with carbon capture and storage technology but last year it paused development on a planned 2 billion pound investment in the first BECCS (bioenergy with carbon capture and storage) unit saying it needed more clarity on government support.
"We are looking for the right public signals from them and are encouraged and hoping that happens by the end of the year," Gardiner said.
It also plans to build a BECCS plant in the United States and said it has identified the first possible site in the southeast of the country.
Drax said for 2024 it expects to post an adjusted core profit above analysts' consensus of 961 million pounds ($1.24 billion).
It also announced a 300 million pound, two-year share buyback programme to begin in the third quarter of 2024 and increased its interim dividend by 13% to 10.4 pence.
Drax shares were up 13.4% at 642.5 pence by 0738 GMT having traded up 15%.
($1 = 0.7774 pounds)
Reporting by Susanna Twidale in London and Radhika Anilkumar in Bengaluru; editing by Christina Fincher and Jason Neely
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
