Turkey inflation dips below 72%, begins expected slide
Disinflation has begun, says finance minister
Annual inflation seen falling to some 42% by year-end
Interest rates hiked by 4,150 pts in policy U-turn
Single-digit inflation unlikely before 2027, analyst says
Adds Simsek, analyst comments, market reaction
By Daren Butler
ISTANBUL, July 3 (Reuters) -Turkey's annual inflation rate began whatis expected to be a sustained fall in June, dipping more than expected to 71.60%, according toofficial data on Wednesday, while monthly inflation cooled markedly.
Officials and analysts predict a gradual slide in consumer price inflation in the remainder of 2024 after a year-long monetary policy tightening campaign, with economists forecasting it will reach 42.2% by year-end.
Monthly consumer price inflation was also below expectations at 1.64%, according to the Turkish Statistical Institute, compared with 3.37% in May. The annual measure is down from 75.45% in May, the highest since November 2022.
"The disinflation process has begun," Finance Minister Mehmet Simsek said on X afterward, adding that the implied trend was consistent with the government's year-end target.
He said disinflation would reflect successes achieved in financial stability, a sustainable current account deficit, foreign reserve accumulation and Turkey's exit from the FATF crime watchdog's "grey list" .
In a Reuters poll, economists had forecastthat annual inflation would fall to 72.6% in June.
Education, housing and restaurant prices sustained the inflationary pressure last month, the data showed, underscoring the lingering cost-of-living crisis that has gripped Turkey in recent years.
After the data, the lira TRYTOM=D3 was 0.1% weaker at 32.5680 against the dollar while the main Istanbul share index .XU100 was 1.1% higher.
"TIME AND DISCIPLINE" NEEDED
The central bank has hiked rates by 4,150 basis points to 50% since June last year. It was a dramatic reversal of years of loose policy advocated by President Tayyip Erdogan, despite rising prices, in order to boost growth.
Bartosz Sawicki, a market analyst at Conotoxia Fintech, said the data reassured the central bank that "inflationary pressures are finally starting to ease as the U-turn in policy stance begins to bear fruit."
"Nonetheless, further progress in eradicating the long-standing inflation problem remains in doubt," he said, with a return to single-digit inflation before 2027 "highly unlikely".
"Solving the inflation problem requires time and discipline. Decades of ultra-loose monetary policy and overly expansive fiscal policy led to profound macroeconomic imbalances."
Monthly inflation was particularly high in the first two months of 2024, mainly due to a big minimum wage hike and other priceupdates, before it started to ease.
After the latest rate hike in March, due to a deterioration in the inflation outlook,the central bankhas held steady and vowed to tighten further in the case of a significant deterioration in inflation, seeing an end-year rate of 38%.
The domestic producer price index was up 1.38% month-on-month in May for an annual rise of 50.09%, the data showed.
Writing by Daren Butler; Editing by Jonathan Spicer and Anil D'Silva
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
