TSX falls to 2-month low as financials, resource stocks slide
TSX ends down 1.2% at 21,698.11
Posts its lowest closing level since April 17
Energy falls 3.1%
Financials end 1.2% lower
Updates at market close
By Fergal Smith
June 13 (Reuters) -Canada's main stock index fell to a near two-month low on Thursday, weighed by declines for financial and commodity-linked shares, as investors worried that the Federal Reserve would keep interest rates elevated for longer than previously expected.
The Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index .GSPTSE ended down 263.44 points, or 1.2%, at 21,698.11, its lowest closing level since April 17.
The Federal Reserve on Wednesday trimmed the number of rate cuts expected this year and raised the long-run "neutral" rate needed to keep inflation in check while maintaining steady growth.
The U.S. central bank is trying to communicate that "we're going to revert back to a more normalized interest rate environment as opposed to the 'la-la land' we've been living in prior to the rate hikes," said Michael Sprung, president at Sprung Investment, referring to the colloquial term for a dream world.
Interest rates had been at historically low levels in the years after the global financial crisis until major central banks began hiking aggressively in 2022 to tame inflation.
Higher interest rates reduce the value to investors of the expected cash flows that companies are expected to produce.
"The world has got to adjust to a more normalized valuation regime. It think it's going to be a tough adjustment for people to make," Sprung said.
Interest rate sensitive sectors such as utilities, real estate and financials account for 35% of the weighting on the Toronto market.
Financials .SPTTFS fell 1.3% and energy .SPTTEN was down 3.1%, with a decline of 3.8% for shares of Cenovus Energy Inc CVE.TO.
The materials group .GSPTTMT, which includes metal miners and fertilizer companies, lost 1.8% as gold and copper prices fell.
BlackBerry Ltd BB.TO was among the biggest decliners, with shares of the software company falling 9.2% to its lowestin nearly three months.
Reporting by Fergal Smith in Toronto and Nikhil Sharma and Shristi Achar A in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas and Deepa Babington
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
