TSX drops to one-week low ahead of US data, Fed policy decision
Updated at 0946 ET
By Sruthi Shankar and Nikhil Sharma
June 11 (Reuters) -Canada's main stock index fell to a one-week low on Tuesday, dragged down by commodity-linked shares, as investors awaited key U.S. inflation data and the Federal Reserve's monetary policy decision later this week.
The Toronto Stock Exchange's S&P/TSX Composite index .GSPTSE fell 0.9% to 21,869.03 points, its lowest level since June 4.
The materials index .GSPTTMT, which includes base and precious metal miners as well as fertilizer companies, fell 1.7% to lead sectoral losses, as spot silver prices XAG= tumbled nearly 2%.
Both gold miners .SPTTGD and energy indexes .SPTTEN dropped about 1.3% each, as spot gold XAU= and oil prices CLc1, LCOc1 came under pressure. GOL/
Investors are keeping a close eye on the economic projections of Fed policymakers on Wednesday, which is expected to show fewer rate cuts than they anticipated three months ago amid unexpectedly sturdy U.S. inflation.
"It looks like the Fed is probably going to take more of a hawkish tone. Therefore, we're looking for maybe at most one rate cut towards the end of the year," said Allan Small, senior investment advisor at Allan Small Financial Group with iA Private Wealth.
"That is not good for things such as commodities or gold or oil."
Traders expect the Fed to hold rates in the upcoming meeting, but are pricing in rate cuts of 40 basis points (bps) this year, with the first cut likely in September or November, according to LSEG's rate probabilities app.
After the Bank of Canada trimmed its key policy rate last week, investors expect at least two more rate cuts this year.
"The BoC may be able to cut interest rates a few times, but I don't think they're going to be able to cut a lot if the U.S. does not start to cut themselves," Small said.
BoC Governor Tiff Macklem and Deputy Governor Sharon Kozicki are scheduled to speak later this week.
In corporate news, e-commerce platform Shopify SHOP.TO rose 1% after J.P. Morgan started coverage with an "overweight" rating.
Enghouse Systems ENGH.TO climbed 3.4% after the software firm posted second-quarter results.
Reporting by Sruthi Shankar in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
