Trump shooting ricochets in Treasuries
A look at the day ahead in European and global markets from Stella Qiu.
Shock at the attempt to assassinate former President Donald Trump is driving markets this Monday. For traders, their initial reaction has been to buy the U.S. dollar and bitcoin and sell longer term U.S. Treasuries -- the so-called Trump-victory trades -- as the incident galvanises his chances of winning back the White House.
Futures for 10-year Treasuries slipped TYc1, pointing to higher yields. Investors have tended to react to the prospect of a Trump win by pushing Treasury yields higher, in part on the assumption his economic policies would add to inflation and debt.
Federal Reserve Chair Jerome Powell speaks later in the day, and that's an equally high-stakes event that could sway bets of a September rate cut.
Europe is headed for a drop at the open, with EUROSTOXX 50 futures STXEc1 down 0.5%. Euro zone industrial production data is due later in the day where economists are looking for a 1.9% drop for April, which will feed into expectations around the European Central Bank Thursday rates review.
ECB chief Christine Lagarde also speaks on Monday, but the upcoming rate decision is unlikely to surprise markets which see a 95% chance of a steady 3.75% policy rate 0#ECBWATCH. The policy statement will stress that inflation is coming under control but remains resilient, and upcoming data will be key for timing the next rate cut.
Also coming up are earnings results from Wall Street giants BlackRock Inc BLK.N and Goldman Sachs GS.N on Monday. The expectations will be high after their rivals Citigroup and JPMorgan reported huge growth in investment banking revenues.
Back in Asia, Chinese data showed it missed growth expectations in the second quarter, underlining the need for more stimulus as a key leadership meeting third plenum gets under way in Beijing.
Also worrying was data showing home prices fell at the fastest pace in nine years in June, highlighting the continued strains in the property sector. Still, the People's Bank of China kept a key policy rate unchanged, signalling no intention to cut benchmark lending rate this month.
Key developments that could influence markets on Monday:
- ECB President Christine Lagarde to speak atEurogroup meeting in Brussels
- Euro zone industrial production data
- BlackRock, Goldman Sachs earnings results
- Fed Chair Jerome Powell interview at the Economic Club of Washington
- Fed San Francisco President Mary Daly speaks
Sticky services inflation a headache for the ECB https://reut.rs/3RXbjtO
Reporting by Stella Qiu; Editing by Jacqueline Wong
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
