Truckmaker Volvo beats profit expectations but says demand normalising
Profitability boosted by price increases
Net truck order intake flat year on year
Second-quarter deliveries down 8%
Shares up 5.4% after report
Adds analyst comment, share price reaction
By Johan Ahlander
STOCKHOLM, July 18 (Reuters) -Swedish truckmaker AB Volvo VOLVb.ST posted a bigger than expected rise in second-quarter operating profit on Thursday, but said demand was easing from last year's high levels.
Volvo said profit margins were squeezed by lower sales volumes and increased investment in research and development, but that was countered by price increases implemented last year.
"The Volvo Group delivered good profitability as demand in many markets continued to normalise compared with the high levels of 2023," said Chief Executive Martin Lundstedt.
Operating profit was 20.3 billion Swedish crowns ($1.92 billion) against 14.6 billion crowns a year earlier and a mean forecast of 18 billion crowns in an LSEG poll of analysts.
The second-quarter operating margin was 14.5%, up from 10.3% a year earlier.
Shares in the truckmaker were up 5.4% at 0957 GMT, outperforming a 2.2% rise in Sweden's blue-chip index .OMXS30.
JP Morgan said the result was better than expected, with good cost discipline and strong price realisation.
"Also, on the positive side, Heavy Duty truck outlook was raised in Europe. Order intake should improve going into the second half," it added.
Volvo, which makes vehicles under brands such as Mack Trucks and Renault as well as its own name, said net truck order intake was flat at 47,760 vehicles while deliveries were down 8% year on year at 58,935 vehicles.
Large fleets continued to replace vehicles to meet freight capacity needs, but smaller customers were more hesitant in placing orders, it said.
The Gothenburg-based group, which also makes construction equipment and engines, raised its forecast for the total European heavy truck market this year to 290,000 new vehicles, up from the 280,000 forecast in April.
The projection for the total North American heavy truck market was unchanged at 290,000 vehicles.
Its outlook for the Chinese medium and heavy duty market, however, was lowered to 750,000 vehicles from 800,000.
($1 = 10.5512 Swedish crowns)
Reporting by Johan Ahlander; Editing by Anna Ringstorm, David Goodman and Mark Potter
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
