Treasury Wine to exit commercial brand division amid challenging market
Updates with background on commercial wine division, share moves, and analyst comment
By Ayushman Ojha
Aug 6 (Reuters) -Top Australian winemaker Treasury Wine Estates TWE.AX unveiled plans on Tuesday to divest its commercial brand portfolio amid challenging market conditions, and flagged a non-cash impairment charge in relation to its premium brands business.
The adverse conditions in the commercial wine business have offset the benefits from a focus to premiumise the premium brand portfolio, Treasury Wine said in a statement.
The commercial wine business contributed only 5% to total gross profit in fiscal 2024, and an assessment reflected moderated top-line expectations as a result of challenging market conditions across all markets, the wine producer said.
Last year, Treasury Wine had flagged about tough market conditions and a challenging consumption outlook for its commercial-grade wine, especially in Australia and the UK, amid high inflation.
Treasury Wine is present in three price segments — luxury (more than A$30 per bottle), premium (between A$10 and A$30) and commercial (below A$10).
Its commercial brands include Wolf Blass, Yellowglen, Lindeman's and Blossom Hill, while the priority premium segment houses Wynn's, Pepperjack, Squealing Pig and 19 Crimes.
"The market will like that TWE is looking to divest its commercial brands. Given limited demand however, we do not expect TWE to receive much in the way of proceeds for the commercial brands," said E&P Capital analyst Philip Kimber.
Shares of Melbourne-based Treasury Wines rose 1.7% in early trade, while the benchmark stock index .AXJO was up 0.3% after two sessions of sharp sell-offs.
Treasury Wine declined to comment when Reuters contacted for further details on the divestment.
The company said its fiscal 2024 results would include an impairment charge of A$290 million ($188.65 million) after tax in relation to its premium brands division, but forecast a near 13% rise in underlying earnings.
($1 = 1.5373 Australian dollars)
Reporting by Ayushman Ojha; Editing by Shilpi Majumdar and Subhranshu Sahu
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
