Toymaker Hasbro's turnaround efforts buoy quarterly results, shares rise
Corrects James Zahn's designation in paragraph 3 to editor in chief at The Toy Book, not senior editor
Posts smaller-than-expected drop in Q2 sales, beats profit view
Shares jump 7% in early trade
Q2 margins grow, helped by business recovery efforts
Lifts FY24 core profit forecast driven by strong digital gaming
By Savyata Mishra
July 25 (Reuters) -Hasbro HAS.O posted a smaller-than-expected drop in second-quarter sales and beat profit expectations, helped by cost-control measures and steady demand for digital gaming, sending shares of the toymaker up 7% in early trading on Thursday.
The Nerf toy gun maker's turnaround strategy to limit expenses and maintain a tight inventory amid an industrywide slowdown in toy demand has helped its margins grow in the quarter to 21.3%, compared with a 15.6% decline a year earlier.
"Hasbro has made great strides in reducing its inventory...which will lead to cost savings in various ways, including lower production costs, shipping, and storage, and reduced markdowns and close outs," said James Zahn, editor in chief at popular magazine The Toy Book.
The company's move to hive off a chunk of its entertainment asset, eOne, last year to improve focus on toy sales, digital gaming strategy, as well as international publishing deals, has also helped.
It now expects annual core profit to be between $975 million and $1.025 billion, up from its prior forecast of $925 million to $1 billion.
Hasbro is seeing "encouraging" signs of early demand in its toy segment and "retailer support" for the back half of year, which includes the critical holiday shopping season, company executives said on a post-earnings call.
Steady growth in its mobile and video games, including "Monopoly Go!" and "Baldur's Gate 3", led to a 20% jump in quarterly revenue from the company's "Wizards of the Coast" unit.
Total quarterly revenue fell 18% to $995.3 million in the reported quarter, compared with a 22.02% fall estimated by analysts, according to LSEG data.
On an adjusted basis, Hasbro earned $1.22 per share, above estimates of 78 cents.
Barbie maker Mattel MAT.O also topped Wall Street estimates for second-quarter profit, aided by a tight control on costs even as it posted a surprise drop in sales.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta and Shinjini Ganguli
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
