Philippine central bank to trim rates twice this quarter
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/cb-polls?RIC=PHCBIR%3DECI poll data
BSP to cut rates by 25 bps to 6.00% on Oct 16 - economists say
By Anant Chandak
BENGALURU, Oct 14 (Reuters) -The Philippine central bank will cut its key policy rate by 25 basis points both in October and December to support economic growth as inflation is expected to stay under control, according to a majority of economists in a Reuters poll.
Expectations of inflation returning to the Bangko Sentral ng Pilipinas' (BSP) 2%-4% target helped the central bank kick-off its easing cycle in August. Ever since, inflation has dropped to 1.9%, supporting the prospect of further rate reduction.
Governor Eli Remolona recently said that a 25-basis-point reduction would be a norm if the economy was not poised for a hard landing.
All 23 economists in the Oct. 8-14 Reuters poll expect the BSP to cut its overnight borrowing rate PHCBIR=ECI by 25 basis points (bps) to 6.00% on Oct. 16.
That would be followed by another quarter-point cut to 5.75% in December, according to median forecasts, with a strong majority, 16 of 21 economists seeing the policy rate at 5.75%, four expecting it at 6.00% and one at 5.50%.
"The decline in headline inflation reinforces our view that the BSP will continue to cut rates this year after kicking off its easing cycle early. We reiterate our forecast for BSP to cut by 25 bps at each of the last two meetings of the year," said Euben Paracuelles, chief ASEAN economist at Nomura.
"The Fed's rate cuts also support further easing by the BSP, but we still think it is unlikely to be more aggressive with 50 bps clips - just like the Fed last month."
While the U.S. Federal Reserve was expected to reduce rates by another 150 bps by end-2025, the BSP was forecast to match its American counterpart in cumulative cuts.
Meanwhile, inflation was forecast to remain close to the central bank's mid-point target of 3.0% and average 3.4% this year and 3.0% next.
Economic growth was expected to average 5.8% and 5.9% this year and next, respectively, missing the government's growth target of 6%-7%.
"With growth set to struggle and inflation likely to remain low, further easing (by the central bank) is likely over the remainder of this year and in the first half of next year," noted Gareth Leather, senior Asia economist at Capital Economics.
"On the plus side, lower interest rates (the central bank began its easing cycle in August) and falling inflation (which should boost household incomes) should provide some support to consumption."
(Other stories from the October Reuters global economic poll)
Reporting by Anant Chandak; Polling by Veronica Khongwir and Devayani Sathyan; Editing by Hari Kishan, Jonathan Cable and Sherry Jacob-Phillips
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
