'The buzz is back', UK's John Lewis says turnaround plan is working
Underlying first-half loss narrows to 5 mln stg
Expects 'significantly higher' full-year profit
Says well set up for a positive peak trading period
Former Tesco exec Jason Tarry starts as chairman on Monday
Adds CEO quote from briefing paragraph 4, detail throughout
By James Davey
LONDON, Sept 12 (Reuters) -British retailer the John Lewis Partnership reported a 91% reduction in first-half losses and said it was on track to deliver "significantly higher" full-year profit as its turnaround plan gathers pace.
Its department store division in particular has had a difficult few years as it battled first the COVID pandemic and then the cost of living crisis. It closed stores and cut jobs.
But the partnership, which also runs the upmarket Waitrose supermarket chain, is now beginning to benefit from the turnaround plan launched by outgoing chair Sharon White in 2020 that sought to boost the appeal of its brands and invest in technology in addition to cost cuts.
"As customers told me recently at a shop, the buzz is back at the John Lewis Partnership," CEO Nish Kankiwala told reporters on Thursday.
Former Tesco executive Jason Tarry will succeed White as chairman of Britain's largest employee-owned business on Monday, and is tasked with driving the next phase of its modernisation.
This week, the department store division re-launched its 100-year old “Never Knowingly Undersold” pledge to customers, two years after dropping it, hoping a revamped version of the price guarantee will help drive growth.
Department stores boss Peter Ruis said its supply chain was in its best shape for years.
The partnership made a loss before tax and one-off items of 5 million pounds ($6.5 million) in the six months to July 27, compared with a loss of 57 million pounds in the same period last year. Total revenue rose 2% to 5.2 billion pounds.
The group often makes a first half loss as most of its profit is made in the run-up to Christmas.
The first-half performance reflected improved trading at Waitrose, where sales increased 5%, but more subdued trading at department stores, where sales fell 3%, hurt by the division's exposure to more discretionary items in a "challenging" market.
The partnership said it attracted half a million new customers in the first half to reach 23.1 million. It expects to invest 500 million pounds this year.
"These results confirm that our transformation plan is working," said Kankiwala.
"We’re well set up for a positive peak trading period and on target to significantly improve our performance for the full year.”
In its 2023/24 year, the partnership made an underlying pretax profit of 42 million pounds. Independent retail analyst Nick Bubb pencilled in 125 million pounds for 2024/25.
($1 = 0.7661 pounds)
Reporting by James Davey; editing by Elizabeth Piper, Mark Potter and Tomasz Janowski
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
