T Rowe's quarterly profit beats estimates on tailwinds from market rally
April 26 (Reuters) -T Rowe Price's TROW.O first-quarter profit beat expectations as an upswing in markets boosted its assets under management and softened the hit from outflows, it said on Friday.
Asset managers have seen money leave their funds as high interest rates boost the appeal of safe-haven assets like cash. Some investors are also waiting for more certainty on the trajectory of interest rates before wading back into the market.
But assets under management, which determines the fees managers charge, have still grown due to an increase in the value of investments.
At the end of the quarter, T Rowe's AUM was $1.54 trillion, 15% higher than last year, despite $8 billion of net outflows.
"While outflows will persist in 2024, we continue to believe that there will be substantial improvement this year driven by higher sales and lower redemptions," CEO Rob Sharps said.
Investment advisory fees, typically a percentage of the AUM, rose nearly 12%, to $1.55 billion.
Profit rose 36%, to $573.8 million for the three months ended March 31. Excluding one-time costs, the company earned $2.38 per share versus an expectation of $2.04 per share, according to LSEG data.
Active managers like T Rowe buy and sell investments more frequently compared to passive fund managers.
Over the last several years, such companies have been ceding market share to low-cost passive funds, which can earn decent returns just by investing in the benchmark indexes or other passive vehicles, eliminating the need for active stock-picking.
But higher interest rates and market volatility could usher in a new era for active investing. Analysts believe investors will have to adopt a more hands-on strategy to add value to their portfolios and manage risk, in contrast to the set-and-forget approach that has defined investing over the past decade.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
