Swedish steelmaker SSAB's profit slumps, warns of slow Q3
Adds share move in paragraph 2, price outlook in paragraph 4, analyst comment in paragraph 6
By Marta Frackowiak
July 24 (Reuters) -Swedish steelmaker SSAB SSABa.ST expects a steeper than usual demand decline in the third quarter, it said on Wednesday, after its second-quarter operating profit slumped 40% on lower U.S. heavy plate prices and a still weak European market.
Its shares fell more than 5% by 0802 GMT, among the bottom performers on Europe's benchmark STOXX 600 index .STOXX.
"The seasonal downturn during the third quarter is assessed to be more pronounced than normal and will especially impact SSAB Special Steels and SSAB Europe," it said in a statement.
The specialised high-strength steels producer said it expects somewhat lower realised prices at the Special Steels arm in the third quarter than in the second, and lower ones in the Europe and Americas divisions.
Shipments at the Americas unit will be significantly lower in the current quarter, SSAB added. It also expects lower shipments for the Special Steels and Europe units.
J.P.Morgan said in a note that the outlook for third-quarter shipments and steel prices was slightly weaker than its projections, and implied a weaker profitability in the quarter.
SSAB also said it would carry out planned maintenance at most of its production sites during the third quarter, which would impact output.
The steel industry has suffered from reduced construction activity in Europe and a slowdown in the real estate sector in China, the world's top consumer and producer of the metal. In the U.S., interest rate hikes have dented demand.
SSAB's second-quarter operating result fell to 2.97 billion Swedish crowns ($275.30 million) from 4.96 billion last year, missing analysts' average forecast of 3.02 billion crowns in an LSEG poll.
SSAB said, however, that the market for high-strength steel had showed more resilience in the quarter, while cost reduction measures also had a positive effect on the results.
As expected, its European unit took an additional hit of about 125 million crowns from labour union strikes in Finland, which had also impacted its first-quarter results.
($1 = 10.7884 Swedish crowns)
Reporting by Marta Frąckowiak in Gdansk; Editing by Milla Nissi
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
