Stocks gain, FX slips as rate decisions, Middle East conflict in focus
Rate decisions from Fed, BOJ, BoE due this week
Equity markets recover from tech rout
Lebanon braces for Israeli retaliation
Indian stocks briefly touch record highs
By Lisa Pauline Mattackal
July 29 (Reuters) -Emerging market stocks gained on Monday, while major currencies slipped against a stronger dollar as investors looked ahead to a week packed with key central bank policy decisions and assessed a potentially escalating conflict at the Israel-Lebanon border.
MSCI's index of emerging markets (EM) stocks .MSCIEF jumped 0.6%, tracking global stocks higher as equities recovered from a Wall Street led sell-off last week. MKTS/GLOB
Meanwhile, the likelihood of widening conflict in the Middle East also weighed on sentiment, after the U.S. and Israel blamed a rocket strike in the Israeli-occupied Golan Heights on the Iran-backed Lebanese militant group Hezbollah.
Oil rose, while the shekel ILS= dropped to a more than three-week low against the dollar. O/R
EM currencies broadly slipped against a strong dollar =USD, with the Polish zloty PLN= and Hungarian forint HUF= down 0.5% and 0.4%, respectively. MSCI's broader gauge of EM currencies was little changed on the day.
Rate decisions are due this week from a number of major central banks, with emerging market investors particularly focusing on the U.S. Federal Reserve and the Bank of Japan.
The Fed is widely expected to keep rates on hold at its meeting this week, with all focus on whether policymakers signal they could start easing policy in September, while the BOJ will be watched for a potential rate hike and any further changes to its bond-buying programme.
"Should the BoJ tighten monetary policy further, the yen would benefit from that and the selling pressure on high yielding EM currencies could resurface or intensify," said Piotr Matys, senior FX analyst at InTouch Capital Markets.
"That said, the Fed may provide some relief if the overall message is relatively dovish (or) far less hawkish, cementing market expectations for a September rate cut."
Meanwhile, the Czech crown EURCZK edged 0.2% lower against the euro ahead of a central bank policy decision later this week.
"The consensus expectation is for the CNB to slow down the pace of easing at this week's meeting by lowering the policy rate by 25 basis points, yet another 50 bps move cannot be completely excluded," Matys said.
Emerging market stocks had clocked their second week of declines on Friday, losing more than 1.5%, as a move out of expensive U.S. technology megacaps sparked global equity declines. Wall Street indexes recovered some ground on Friday.
Wall Street's recovery, combined with hopes for easing policy in the U.S., helped Asian stocks ex-Japan rise .MIAPJ0000PUS, though China's Shanghai Composite index .SSEC closed flat ahead of a key Politburo meeting this week.
Saudi Arabian stocks .TASI edged 0.1% lower, while Turkey's BIST 100 .XU100 fell 0.5%.
Elsewhere, Indian stocks .NSEI, .BSESN briefly touched record highs, led by banking and energy stocks, and were last flat on the day.
Meanwhile, Ethiopia's birr slumped 30% against the dollar after the central bank floated the currency.
HIGHLIGHTS:
** Government, opposition both claim Venezuela election win, official results questioned
** China's manufacturing activity seen extending decline, Taiwan growth seen slowing
** India's Ola Electric to launch $734 mln IPO, investors eye bids at lower valuation
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Alex Richardson
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
