Spot fuel oil premiums hit more than nine-month highs at Asia oil hub
By Jeslyn Lerh
SINGAPORE, Sept 4 (Reuters) -Spot premiums for 0.5% low-sulphur fuel oil (VLSFO) in Asia have jumped to their highest in more than nine months as supplies tightened with a lack of blending components for marine fuels and peak power demand in the Middle East during summer.
The recent price strength for the oil, which is used to power ships and generate electricity, is keeping refuelling costs high for ships calling at Singapore, the world's largest bunkering hub.
However, industry sources expect the price rally to cool in the fourth quarter as supplies to Asia recover.
Spot cash premiums for 0.5% VLSFO soared above $19 per metric ton to Singapore quotes on Wednesday, their highest level since late November 2023, Reuters data showed.
Delivered bunker premiums for the product climbed to nearly $40 per ton last week, hitting their highest in over six months, but have eased slightly this week, bunker market sources said.
Supplies to Asia have been capped as more fuel oil was directed to the Middle East during its peak summer demand season, traders and analysts said.
The situation was exacerbated by lower supply of blendstocks, which are components used for blending cargoes into marine fuels of optimum specifications, fuel oil traders said.
"There is tightness in the Fujairah markets. That incentivised a stronger flow of VLSFO there at the expense of lower arrivals pointed to Singapore," said Royston Huan, fuel oil and feedstocks analyst at consultancy Energy Aspects.
The VLSFO market remains in steep backwardation for now, with the balance-September/October contract pegged at about $28 per ton on Wednesday. Backwardation refers to higher prompt prices than those in future months, signaling tight supply.
The market strength is likely to ease in the fourth quarter as supplies are set to improve, traders and analysts said.
"We expect Q4 VLSFO spreads and cracks to soften as Brazilian availability picks up, while the Fujairah bunker market weakens," Huan said, referring to monthly price spreads and refiners' margins for producing VLSFO.
Emril Jamil, senior analyst at LSEG Oil Research, said: "The mid-term outlook for the low-sulphur market is softer on the back of expected higher supplies from Kuwait's al-Zour to Greater Singapore after the Middle East peak summer demand season.
"The current tightness in finished LSFO products has also lifted Australia's blendstock crude premiums," said Jamil, adding that September-loading cargoes for Vincent crude are valued at premiums of $10 per barrel to dated Brent, up by $3 from levels for August-loading cargoes.
Reporting by Jeslyn Lerh; editing by Florence Tan and Jason Neely
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
