Solvay beats Q2 core profit view amid cost-cutting measures, ups guidance
Adds CEO and analyst quotes, details in paragraph 9
By Alban Kacher and Leo Marchandon
July 31 (Reuters) -Belgian chemicals group Solvay SOLB.BR reported a stronger-than-expected core profit for the second quarter on Wednesday, as higher volumes and further improvements in fixed costs offset pressure from negative net pricing.
Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) came in at 272 million euros ($294.43 million), compared with the 261 million euros expected by analysts in a company-provided consensus.
"Our focus on deploying our cost-saving initiatives was key, and the 46 million euros of structural cost savings achieved so far are a testimony of the hard work of our teams," said group CEO Philippe Kehren in a press release.
Solvay has been cutting costs due to soft demand and a volatile macro and geopolitical environment. It aims to save 300 million euros by 2028.
Chemical companies have been under pressure for more than a year, forced to reduce inventories on lower demand from industrial clients as energy prices soared.
Earnings were robust with improvement to full-year free cash flow guidance despite higher investments in the second half of the year, said analyst Sebastian Bray from Berenberg.
"It is nice to see businesses outside soda ash outperforming expectations," Bray added.
Solvay tightened its forecast for 2024 underlying EBITDA to a 10-15% rangefrom earlier expectation of a 10-20% drop. It upgraded its free cash flow forecast to more than 300 million euros, from a previous goal of above 260 million euros.
The company reported net sales of 1,194 million euros for the second quarter, while analysts had expected 1,203 million euros.
Solvay's volumes improved in most of its markets, both in basic and performance chemicals. However, this positive trend was offset by the impact of lower net pricing, which dragged core profit from basic chemicals 25.6% lower.
Reporting by Alban Kacher and Leo Marchandon; Editing by Subhranshu Sahu and Eileen Soreng
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
