Soaring coffee prices foretell a financial grind
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own.
By Robert Cyran
NEW YORK, July 30(Reuters Breakingviews) -The coffee market has experienced quite a jolt. Robusta bean prices have come in slightly, but remain near record highs. Espresso and flat-white lovers may not be getting bitter just yet, but rising demand and climate-related effects are brewing trouble for the $200 billion industry.
Java demand is rising internationally as higher incomes attract new drinkers. To satisfy baristas and supermarkets, farmers cultivate two varieties. Arabica is more popular, expensive and finicky. Its plants grow at least 1,000 meters above sea level, in cool and rainy areas. Robusta beans are hardier, but generally regarded as less tasty and thus relegated to instant coffee and blends.
Supply can’t keep up, however. Vietnam produces about 40% of the world’s robusta, and a drought is hitting hard. Coffee trader Volcafe estimates the country could harvest its smallest crop in 13 years, leading to a shortfall of 4.6 million 60-kilogram bags. As a result, September robusta contracts nearly hit $5,000 per metric ton in early July before coming down to about $4,300 per ton on hopes for a good Brazilian crop. Arabica prices hit their highest level in a decade earlier this year.
Starbucks SBUX.O customers shouldn’t be suffering much. Some products are quickly affected by commodity prices. Petrol, for one, swings with the oil market largely because crude accounts for about half the charge at the pump. In a $5 cup of joe, however, the unroasted beans cost about 7 cents. Consumers of powdered and crystallized alternatives feel the pinch sooner.
Under basic economic theory, shortfalls encourage more production. And big trading houses are indeed investing in new plantations. Smaller growers also tend to respond better to price signals than with, say, cocoa because there’s less government interference and co-ops have good links to exporters. Considering that it can take four years for coffee plants to reach maturity, a glut might even develop.
Climate change looms large, however. Roughly half the land best suited to produce arabica won’t qualify as such by 2050. Climbing temperatures chase farmers higher up mountains to cooler fields and more unpredictable precipitation. Such pressures are already prompting switches to robusta.
These beans are vulnerable, too, evidenced by Vietnam’s recent struggles. The World Coffee Research industry trade group predicts that in less than two decades demand will outstrip supply by 35 million bags, or almost half of current production. The business is destined to become a real financial grind.
Follow @rob_cyran on X
CONTEXT NEWS
The price of robusta coffee one-month futures was $4,290 per ton on the LIFFE exchange on July 30. It had reached as high as $4,781 per ton on July 17, about double its level a year earlier.
Over-caffeinated robusta prices https://reut.rs/3y0Dh0X
Coffee harvests have grown 50% in two decades Coffee harvests have grown 50% in two decades https://reut.rs/4f3hV3L
Editing by Jeffrey Goldfarb and Pranav Kiran
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
