Small-cap Russell 2000 set for best five-day rally in four years
Dow rallies ~1.5%, S&P 500 gains modestly, Nasdaq dips
Industrials lead S&P 500 sector gainers; Tech weakest group
Euro STOXX 600 index off ~0.3%
Dollar edges up; gold, bitcoin both up >1%; crude down >1%
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~4.19%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
SMALL-CAP RUSSELL 2000 SET FOR BEST FIVE-SESSION RALLY IN FOUR YEARS
The small cap Russell 2000 .RUT is getting its day in the sun after underperforming the benchmark large-cap S&P 500 .SPX for years as investors look beyond AI beneficiaries to small-cap stocks which have lagged.
The Russell 2000, which is trading at levels last seen in Jan. 2022, is rising for the fifth straight session on Tuesday, eyeing its best five-day gain in four years.
The more domestically-focused index has risen 10.4% so far this year, underperforming the large-cap S&P 500's .SPX 18.5% climb to record highs powered by the Nvidia-led NVDA.O AI boom.
The main reason for the persistent small cap underperformance is their weak pricing power, lower margins, and weaker balance sheets that have weighed on their earnings growth potential in an environment of high inflation and elevated rates, said Kelvin Wong, senior market analyst, OANDA.
However, the recent fall in U.S. Treasury yields after softer U.S. jobs data and easing inflation that boosted the odds of a September rate cut is "likely to lower the debt burden costs of Russell 2000 firms and improve their profitability trends," Wong said, supporting small cap stocks.
The rotation from large cap tech into small caps "doesn't appear to be a one off although it's far too early to suggest that we're experiencing a sustainable trend," said from David Morrison, senior market analyst at financial services provider Trade Nation.
"Nevertheless, there's certainly a bullish interpretation to the rotation, as any profit-taking in 'overvalued' tech gets funneled into more neglected areas of the U.S. stock market."
Not everyone, however, is optimistic that small cap stocks can take the lead from megacap tech stocks and extend the U.S. stock rally.
"If you think that small caps could absorb declines in large caps, then you would probably think that you could drain one of the Great Lakes into your backyard swimming pool," said Sam Stovall, chief investment strategist of CFRA Research.
For context, the largest U.S. companies Apple AAPL.O, Nvidia NVDA.O and Microsoft MSFT.O each sport a market value of over $3 trillion, more than the entire market value of the Russell 2000 index at $2.60 trillion.
(Medha Singh and Ankika Biswas)
*****
FOR TUESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
ALL SIGNS POINT TO SOFT LANDING: TUESDAY DATA ROUNDUP - CLICK HERE
WALL STREET MIXED EARLY, BUT VALUE OUTPACES GROWTH - CLICK HERE
BENCHMARK TREASURY YIELD ABOUT TO SEE A BREAK IN THE CLOUD? - CLICK HERE
"A BIT HYPED": THE BUZZ ON ASML BEFORE THE NUMBERS - CLICK HERE
ARE YOU SURE ABOUT "TRUMP TRADES"? - CLICK HERE
NASDAQ: EXPECT MORE BOUTS OF PROFIT TAKING - CLICK HERE
LOTS OF RED - CLICK HERE
LUXURY UNDER PRESSURE - CLICK HERE
POWELL AND TRUMP COMMAND MARKET ATTENTION - CLICK HERE
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
