Siemens Energy boss says there can be no energy transition without China
By Christoph Steitz
MUELHEIM AN DER RUHR, Germany, May 16 (Reuters) -Europe's energy sector relies too much on China to entertain the idea of de-risking, the CEO of Siemens Energy ENR1n.DE said,reflecting the dilemma of an industry in need of supplies from the world's No.2 economy -but not the competition that comes with it.
The comments by Christian Bruch come as global trade tensions with China are heating up, with the U.S. raising tariffs on Chinese electric vehicles this week and the European Union looking into similar steps to protect local players from unfair competition.
Meantime, the EU has launched an investigation into Chinese wind turbine makers and whether they benefit from subsidies in their efforts to undercut the pricing of Western companies like Vestas VWS.CO, Nordex NDXG.DE and GE Vernova GEV.N.
"The last thing I would do is advocate something like departing or de-risking. We have a connectivity between the two regions that is fruitful and unavoidable," Bruch told a briefing with journalists this week.
"Trying to build a wind turbine without any Chinese supply will be close to impossible. Energy transition without China doesn't work."
The manufacturing of wind turbines heavily depends on materials from China, most notably rare earths and permanent magnets and there are limited options for the sector to change that, usually at much higher prices.
While Siemens Energy makes only a fraction of its sales in China, around 1.5%, its wind division relies almost entirely on rare earth and permanent magnets from China.
Bruch's comments also indicate a divide between Germany's government, which has suggested companies cut their relative exposure to China, and the leaders of companies such as Volkswagen VOWG_p.DE and BASF BASFn.DE, which have increased their engagement.
LEVEL PLAYING FIELD
Bruch said it was vital that Chinese wind turbine makers be held to the same local standards as European companies when they sell their turbines locally, adding there had to be a middle ground between full-on protectionism like in the United States and a free market.
"I'm not in favour of blocking the European market. But I think we still need clear rules in terms of how companies are financed, where do they get guarantees from and what do they pay for it. This needs to be somewhat consistent," Bruch said, adding he hoped that the EU investigation would achieve this.
Siemens Energy last week announced far-reaching changes to its crisis-ridden wind turbine division, including cutting or paring back the number of markets where it wants to compete, such as Latin America and Africa, which is partly a consequence of cheap Chinese competitors.
Bruch said wind unit Siemens Gamesa would not compete in markets where it was up against two or three Chinese players if price was the only differentiator.
He said that while the company had weighed an exit from onshore wind, which has been plagued by quality issues, Siemens Energy had decided against it for now because it would have been more expensive than staying in.
Bruch made clear, however, that the turnaround plan for onshore, which includes a target for double-digit profit margins, had to produce tangible results within the next 4-5 years or a different solution would have to be found.
Reporting by Christoph Steitz; Editing by Susan Fenton
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
