Sherwin-Williams misses Q1 profit target as demand in North America drags
April 23 (Reuters) -Paintmaker Sherwin-Williams SHW.N missed Wall Street estimates for first-quarter profit on Tuesday due to lower sales in North America, sending shares of the company nearly 5% lower in premarket trading.
US existing home sales fell in March due to higher mortgage rates and house prices, limiting repair and remodel spend by home buyers who tend to paint before and after the sale of a home.
Sales at the Sherwin-Williams's consumer brands segment, which markets and sells paint and related products to the do-it-yourself (DIY) market, fell about 7% to $811 million in the first quarter from a year earlier.
Net sales at its performance coatings segment, which develops and sells industrial coatings, also dropped to $1.68 billion from $1.71 billion a year earlier.
The company said weak demand in North America was, however, partially offset by growth in the European markets.
Sherwin said it continues to see "demand choppiness in several end markets" and expects second quarter consolidated net sales to remain flat or rise in low-single digits compared to a year earlier.
Peer PPG Industries PPG.N, which also reported a fall in sales last week, has initiated strategic reviews of its architectural coatings business in the United States and Canada and for its silica products business.
Sherwin-Williams is positioned to benefit from the sale of PPG's architectural coatings business, as it is expected to be the most common substitute for PPG paint, according to a survey conducted by Morgan Stanley Research.
"While uncertainties persist in the macroeconomic environment...we are encouraged by pro architectural demand and sentiment in April," said Sherwin CEO Heidi Petz.
On an adjusted basis, the Ohio-based company reported a profit of $2.17 per share for the three months ended March 31, compared with analysts' average estimate of $2.21 per share.
Sherwin-Williams nets sales since 2021 https://reut.rs/4aKKgZL
Reporting by Vallari Srivastava in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
