Salesforce signals CEO pay is easy come, easy go
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own.
By Pranav Kiran
TORONTO, July 2 (Reuters Breakingviews) -Sometimes shareholders are asleep at the switch. Other times, they’re quick to pull the trigger. With $246 billion Salesforce CRM.N and its leader Marc Benioff, they seem to be getting antsy. After a year of strong outperformance and then a middling six months, investors have rejected Benioff’s compensation plan. Generosity has limits, even with executive pay.
Though U.S. corporate leaders are often known for outsized paychecks, Benioff’s is high by even those standards. Proxy advisory firm Institutional Shareholder Services puts the total package at $43 million,with the large majority of the compensation coming from incentives, stock, and option grants. That is 65% higher than the average CEO pay in a group of peers.
Such generosity might have been easier to justify last year when Salesforce shares returned 4 times the S&P 500 .SPX. But the stock price lags the index year-to-date. Cloud markets are maturing after more than a decade of fast-paced growth. Benioff will need clients to spend more on Salesforce’s products, but customers’ budgets are pre-occupied on things like data centers and chips related to artificial intelligence.
Benioff can turn things around. Adobe ADBE.O and Oracle ORCL.N – companies that are older than Salesforce – saw their shares surge last month after tapping into AI-related demand. But it’s a harder shift for business software firms like Salesforce which are habituated to the so-called “seat model” which involves selling clients subscriptions based on a set number of users rather than how much of the product they consume.
Salesforce’s troubles are reminiscent of Oracle in the early 2010s. Then, Larry Ellison’s firm and Benioff’s own alma mater struggled to boost growth as clients moved their tech into the cloud and away from data centers. For six straight years, shareholders rejected Oracle executives’ compensation plan. Only in 2023, after years of chunky share buybacks, did Ellison start gaining favor for remaining as chairman.
Ellison stepped down as CEO at Oracle in 2014 and let his deputies lead. In the last 10 years, the company’s shares have more than tripled, far outpacing the returns of the S&P 500 Index. Benioff may have more time to show shareholders he can pivot in a world geared towards AI. He just might have to fight to be paid for his efforts in the process.
Follow @PranavKiranBV on X
CONTEXT NEWS
A majority of Salesforce shareholders voted against a compensation plan for its CEO Marc Benioff and other top executives, according to a regulatory filing on July 1.
The resolution to approve the compensation received 339.3 million votes in favor versus 404.8 million against, the filing said.
Advisory firms Glass Lewis and Institutional Shareholder Services both recommended that investors vote down the measure.
For the 2024 financial year, Benioff received $39.6 million in total compensation, up from $29.9 million in the prior year.
Graphic: Salesforce shares lag the S&P 500 this year Salesforce shares lag the S&P 500 this year https://reut.rs/4bvmlx0
Editing by Lauren Silva Laughlin and Sharon Lam
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
