Sahm rule creator says no recession yet - but reason to worry
Main U.S. indexes pare losses; Nasdaq now off ~2%
All S&P 500 sectors red; Cons Disc weakest group
Euro STOXX 600 index down ~2.2%
Dollar down; gold off ~1.5%; bitcoin slides ~6%; crude ~flat
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~3.83%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
SAHM RULE CREATOR SAYS NO RECESSION YET - BUT REASON TO WORRY
Friday’s jump in the U.S. unemployment rate triggered the so-called Sahm rule, a historically accurate early indicator of recession.
The Sahm Rule signals the start of a recession when the three-month moving average of the national unemployment rates rises by 0.5 percentage points or more, relative to the minimum of the three month averages from the previous 12 months.
Former Fed economist Claudia Sahm, who developed the rule, says this time it may not exactly signal a recession – but she sees plenty of reasons to be concerned about the path of the economy.
“The Sahm rule is a little ahead of itself because it's not capturing what is was designed to capture,” she said, citing changes in the economy post the Covid-19 pandemic, and increased immigration after labor shortages, are disrupting the data.
Still, Sahm, now chief economist at New Century Advisors, said the indicator “has gotten to a level that we should have real concern about. I don't think we're in a recession but it's getting to a place where that momentum is building in the wrong direction.”
While U.S. unemployment has risen at a very gradual pace, increases are still on pace with what would typically be seen during the early months of an economic recession, Sahm says, meaning the Federal Reserve could be behind the curve when it comes to easing policy.
Indeed, Sahm has been calling for the Fed to start cutting rates for some time.
"Given that they have been slow to start in their interest rate reductions, doing some catch up in September could make a lot of sense."
Investors seem to agree – pricing in a 50 basis point rate cut by the Fed’s September meeting, even as recession worries have roiled global markets on Monday.
For now, Sahm says it’s all about the timing – and the Fed could run out of room if it doesn’t take action soon, given how long it takes rate cuts to impact the real economy.
Still, Sahm says “We don't need a Federal Reserve that is in crisis mode.”
“We still have a strong economy. It's just slowing in a way that needs to get under control."
(Lisa Mattackal)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
HOW FAR CAN EUROPEAN BANKS FALL IN FRONT OF THE RECESSION GHOST? - CLICK HERE
MAGNIFICENT SEVEN EYE OVER $700 BILLION IN LOSSES AMID GLOBAL SELL-OFF - CLICK HERE
U.S. STOCKS SWOON AS RECESSION FEARS RAMP - CLICK HERE
U.S. STOCKS POISED TO PLUNGE, NASDAQ TO BEAR THE BRUNT - CLICK HERE
POSITIONING FOR WHEN BAD NEWS IS BAD NEWS - CLICK HERE
YEN'S RAPID SURGE HAS ALARM BELLS RINGING - CLICK HERE
"HAVE WE GONE TOO FAR, TOO FAST?" - CLICK HERE
EUROPEAN SHARES BATTERED IN GLOBAL SELL-OFF - CLICK HERE
STOCK MARKETS IN FREEFALL AS EUROPE GETS UNDERWAY - CLICK HERE
BATHED IN A SEA OF RED - CLICK HERE
Sahm Rule gets triggered Sahm Rule gets triggered https://tmsnrt.rs/3PmvWx5
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
