Rupee to see relief on improving risk appetite, cenbank support
By Nimesh Vora
MUMBAI, Aug 7 (Reuters) -The Indian rupee is expected to open higher on Wednesday on the back of a further recovery in Asian equities, which helped allay fears regarding the fallout of the Japanese yen carry trade.
Non-deliverable forwards indicate rupee INR=IN will open at 83.90-83.92 to the U.S. dollar compared with its previous close of 83.9525.
Shares in Japan rose more than 3%, adding to Tuesday's 9% rally, and have fully recovered from Monday's mauling when concerns over the unwinding of the yen carry trade wrecked havoc. .T
The yen declined to 146.70 to U.S. dollar, having climbed to 141.66 on Monday. The yuan, which has been largely tracking the yen, declined past 7.18.
Currently, the rupee "has a sort of" reverse correlation to the yuan, which in turn is highly correlated to the yen, a currency trader at a bank said.
The recovery on equities is pegging back the yen, and rupee "should hopefully have a bit of a relief", he said.
The Reserve Bank of India on Tuesday indicated that it is not comfortable to rupee weakening past 84 for now, and that will be added supporting factor, he said.
The RBI on Tuesday likely intervened in the non-deliverable forward market and in the onshore spot market, making sure that the rupee did not decline past 84.
Further, the central bank has directed some large banks to not make aggressive trading bets against the rupee.
FED RATE CUT BETS TRIMMED
The dollar index =USD rose in Asia, boosted by traders trimming down bets on the extent of rate cuts the Federal Reserve will deliver this year.
Amid the pause in the selloff in equities, investors see the Fed cutting rates by 100 basis points over the next three meetings this year, down from 125 bps on Monday.
The "violent market reactions" to last week's disappointing U.S. labour report continued to backtrack, suggesting that the initial response was overdone, ING Bank said in a note.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.98; onshore one-month forward premium at 7.25 paisa
** Dollar index =USD up at 103.20
** Brent crude futures LCOc1 up 0.1% at $76.6 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 3.91%
** As per NSDL data, foreign investors sold a net $440.4 mln worth of Indian shares on Aug. 5
** NSDL data shows foreign investors bought a net $39.6 mln worth of Indian bonds on Aug. 5
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Varun H K
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
