Rupee to see only slight relief after US inflation data cements Fed rate cut
By Nimesh Vora
MUMBAI, July 12 (Reuters) -The Indian rupee is expected to see only marginal relief on Friday after a soft U.S. inflation print made it highly likely that the Federal Reserve will opt for an interest rate cutin September.
Non-deliverable forwards indicate therupee INR=IN will open at 83.54-83.55 to the U.S. dollar, slightly higher than83.56 in the previous session.
It is "hardly surprising" that more "good data" on U.S. inflation is bringing only a bit of relief for the rupee, a currency trader at a bank said.
"That is the nature of things now, in that we have become broadly indifferent to what thedollar does overall. The only time range breakouts happen is when there is a big flow and Reserve Bank of India (RBI)decides to allow it."
The RBI has been holding therupee in a narrow range via regular interventions, making it among the least volatile emerging market currencies.
FED RATE CUT ODDS CLIMB
Elevatedodds of a Fed rate cut inSeptember rose furtherfollowing an unexpected decline in U.S. inflation. The U.S. consumer price index (CPI)dipped 0.1% last month against expectations that it wouldrise 0.1%.
In the 12 months through June, the CPI rose 3% compared to 3.3% in May.
U.S. Treasury yields and the dollar index =USD dropped following the report.
The U.S. inflation data has firmed up rate cut expectations, ANZ Bank said in a note.
The odds of a Fed rate cutat the September meeting are now at nearly 90%, per theCME FedWatch Tool.
"The US CPI number for June was better than May’s (lower). US CPI has settled down to rate-cut territory," ING Bank said in a note.
KEY INDICATORS: ** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.6; onshore one-month forward premium at 7.25 paise
** Dollar index =USD at 104.5 ** Brent crude futures LCOc1 up 0.4% at $85.8 per barrel ** Ten-year U.S. note yield at 4.23%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $261.6 million worth of Indian shares on July 10
** NSDL data shows foreign investors bought a net $77.7 million worth of Indian bonds on July 10
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Sonia Cheema
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
