Rupee to rise on mounting confidence over multiple Fed cut rates
By Nimesh Vora
MUMBAI, Aug 14 (Reuters) -The Indian rupee is poised to open higher on Wednesday after a U.S. inflation reading reinforced expectations the Federal Reserve will deliver a series of rate cuts this year.
Non-deliverable forwards indicate the rupee INR=IN will open at 83.90-83.92 to the U.S. dollar compared with 83.97 in the previous session.
U.S. producer prices increased less than expected in July, providing yet another indication that inflation continued to moderate.
The dollar declined against a basket of its major peers, U.S. Treasury yields dipped and equities rallied.
The data was "much needed" relief for the rupee, a currency trader at a bank said.
The rupee has been needing the Reserve Bank of India's help to avert a decline past 84.
The RBI in the last two session has been offering dollars at the 83.97 handle to support the local currency, which has been bogged down by persistent dollar demand from importers and traders looking to pare their long rupee bets.
"RBI will be hoping that the U.S. data provides breathing room to them," the currency trader said.
"What will be important today is how the opening dip (on dollar/rupee pair) is handled by the markets."
FED RATE CUTS
Investors are now pricing in 108 basis points of Fed rate cuts this, about 10 bps higher than it was prior to the U.S. inflation data. FEDWATCH
A rate cut at the September meeting is a near certainty, and it is a coin toss whether it will be 25 bps or 50 bps.
Investors now await the more important U.S. July consumer inflation data due later in the day.
"Yesterday's PPI can't be relied on to give too accurate a steer on today's CPI numbers," ING Bank said. However, "the direction has at least encouraged thoughts of a softer CPI print".
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.98; onshore one-month forward premium at 7 paise
** Dollar index =USD down at 102.57
** Brent crude futures LCOc1 up 0.5% at $81.1 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 3.85%
** As per NSDL data, foreign investors sold a net $334.8 mln worth of Indian shares on Aug. 12
** NSDL data shows foreign investors bought a net $107.8 mln worth of Indian bonds on Aug. 12
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Mrigank Dhaniwala
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
