Rupee pressed by weak Asia, supported by intervention hopes
By Nimesh Vora
MUMBAI, July 16 (Reuters) -The Indian rupee is expected to open largely unchanged on Tuesday despite a decline in Asian peers on expectationsthat the central bank will not allow the currency to drop to an all-time low.
Non-deliverable forwards indicate the rupee INR=IN will open flat from 83.5925 in the previous session. The dollar index =USD inched up and Asian currencies were down between 0.1% to 0.3%. The rupee hit an all-time low of 83.6650 hit last month.
At this level of the rupee, the impact of the moves in Asia will be "all the more" lower, a currency trader said.
"Clearly, the level to watch is 83.6650 and odds are that RBI will be defending that."
The Reserve Bank of India, via regular intervention, has held therupee in a narrow range. It is widely expected that the central bank will continue to do.
Asian currencies are struggling despite an increasing likelihood that the Federal Reserve will cut rates at least twice this year. A September rate cut has been fully priced in and futures are indicating a total of 68 basis points of rate cuts in 2024 amid softening inflation. FEDWATCH
Fed Chair Jerome over the June quarter do "add somewhat to confidence" that the pace of price increases is returning to the Fed's target in a sustainable fashion.
"Following recent US data releases on employment and inflation, we think that if Fed members were to submit their dot plot estimates now, a significant majority of members would be pencilling in two cuts this year and some of the more dovish members might be considering three," ANZ Bank said in a note.
Analysts have said the higher odds of Donald Trump winning the November election following his assassination attempt may be the reason Asian currencies are struggling.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.64; onshore one-month forward premium at 7 paise
** Dollar index =USD up at 104.33
** Brent crude futures LCOc1 down 0.3% at $84.6 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.22%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $642.6mln worth of Indian shares on Jul. 12
** NSDL data shows foreign investors bought a net $70mln worth of Indian bonds on Jul. 12
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
