Rupee near record low, far forward premiums slump on Fed repricing
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, Oct 7 (Reuters) -The Indian rupee hovered close to its all-time low on Monday as a host of negative cues were blunted by the central bank's stern defence of the currency, while dollar-rupee forward premiums slumped after robust U.S. data dashed hopes of aggressive Federal Reserve rate cuts.
The rupee INR=IN was at 83.9675 against the U.S. dollar as of 10:20 a.m. IST, nearly unchanged from its close at 83.9725 on Friday and just shy of its all-time low of 83.9850.
Outflows from local equities, higher oil prices and a stronger dollar have weighed on the rupee since last week but the currency held its ground, largely due to the Reserve Bank of India's (RBI) interventions.
The RBI has likely intervened in the non-deliverable forwards (NDF), local spot and currency futures market to help the rupee hold above the 84 handle, traders said.
The open interest on NSE dollar/rupee currency futures expiring on Oct. 29 more than doubled to $2.4 billion over the last two trading sessions, signalling intervention by the central bank, a senior trader at a state-run bank said.
The RBI intervened in the NDF market on Friday to support the rupee before the local spot market opened, while traders have also pointed to persistent dollar sales from state-run banks, likely on behalf of the central bank, helping the rupee during local market hours.
"We expect the rupee to trade in a narrow range of 83.80 to 84.05 in the short term," Amit Pabari, managing director at FX advisory firm CR Forex, said.
Meanwhile, dollar-rupee forward premiums slumped on Monday after stronger-than-expected U.S. labour market data almost dispelled hopes of 50-basis-point (bp) Fed rate cut in November.
The one-year implied yield dropped 8 bps to 2.30%. The repricing of Fed expectations also boosted the dollar. The dollar index was hovering close to its highest in nearly seven weeks on Monday, while Asian currencies were mostly lower.
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Sonia Cheema
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
