Rupee likely to underperform regional peers amid dollar's slide
By Nimesh Vora
MUMBAI, Aug 20 (Reuters) -The Indian rupee is expected to inch higher on Tuesday after the dollar index slumped to its lowest level in seven months, but is likely to underperform its regional peers.
The 1-month non-deliverable forward indicates that the rupee INR=IN will open at 83.85 to the U.S. dollar, compared to its previous close of 83.87.
The dollar index =USD dropped to 101.76 in Asian hours, the lowest in more than seven months. Asian currencies, meanwhile, added to Monday's advance, with most up between 0.3% to 0.5%.
The situation has reversed from a few days ago when Asian currencies were broadly struggling, a currency trader said. At that time, the Reserve Bank of India "heavy intervention" made sure rupee did not weaken past 84.
"Now it is to be expected that rupee will not participate much to the dollar's decline, definitely not to the extent other Asians will."
The Reserve Bank of India has in recent days been selling dollars at 83.97 to support the rupee, according to traders.
One of the impacts of RBI's "incessant intervention" over the last several months has been that rupee will underperform when dollar declines and will outperform when dollar rallies, a treasure official at a bank said.
FED RATE CUTS
The dollar's drop has been attributed by analysts to expectations around Federal Reserve rate cuts. The Fed is expected to cut rates by 100 basis points this year, beginning in September. FEDWATCH
The upbeat risk mood has been another factor cited for the slump in the safe haven dollar.
Investors are eyeing Fed Chair Jerome Powell's comments on Friday at Jackson Hole. Expectations are for Powell to acknowledge the case for a rate cut.
The current dollar weakness may be a prelude to this week’s Jackson Hole speech by Chair Powell, ING Bank said in a note.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.93; onshore one-month forward premium at 7.5 paisa
** Dollar index =USD at 101.88
** Brent crude futures LCOc1 down 0.4% at $77.3 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 3.87%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $142.5 mln worth of Indian shares on Aug. 16
** NSDL data shows foreign investors bought a net $54.8 mln worth of Indian bonds on Aug. 16
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Varun H K
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
