Romanian central bank cuts benchmark interest rate to 6.50%
Adds central bank, analyst comment, updates throughout
BUCHAREST, Aug 7 (Reuters) -Romania's central bank cut its benchmark interest rate by a quarter point for a second consecutive month on Wednesday, driven by better than expected inflation forecasts, but warned of uncertainty ahead of upcoming elections.
A slim majority of analysts polled by Reuters earlier this week had expected the rate ROINTR=ECI cut to 6.50%, reflecting a view that the decision would be a close call.
The bank also cut its lending facility rate to 7.50% from 7.75% and its deposit rate to 5.50% from 5.75%.
Policymakers said the latest inflation forecasts, which will be released on Friday, showed significant improvement driven by supply-side factors and government-capped energy prices.
They said they expected inflation to fall slightly below the upper margin of the 1.5%-3.5% target band at the end of the projection horizon. The bank's current forecasts see inflation at 4.9% and 3.5% at the end of this year and 2025, respectively.
"In view of the significant improvement in the near-term inflation outlook versus the previous projection, but also amid the still elevated uncertainty surrounding forecasts over the longer time horizon, the central bank board decided to cut the monetary policy rate," the bank said.
The Romanian leu EURRON= was flat against the euro at 4.9767, unchanged from before the decision.
Romanian policymakers were the last in Central and Eastern Europe to begin cutting interest rates in July, holding off as fiscal slippage and tax changes led to seesawing inflation.
The European Union state holds presidential and parliamentary elections during November and December, after a round of European and local polls in June.
Analysts believe fiscal uncertainty is limiting the bank's scope to further ease policy, with only one more quarter point cut to 6.25% seen this year.
"Our sense is that this will be a cautious easing cycle given the upside risks to the inflation outlook," Capital Economics emerging Europe economist Nicholas Farr said in a statement.
"For now, we maintain our forecast for the policy rate to end 2024 at 6.25%. And we think the easing cycle will become a lot more stop-start next year too, as inflation takes time to return to the target range on a sustained basis."
Reporting by Luiza Ilie; Editing by Kirsten Donovan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
