Rite Aid nears deal on post-bankruptcy financing
By Dietrich Knauth
NEW YORK, May 24 (Reuters) -Pharmacy chain Rite Aid is close to reaching a deal on a post-bankruptcy financing package, with a group of lenders preparing to provide interim financing while the company remains in Chapter 11, attorneys said Friday.
Rite Aid received court approval in late March to begin voting on a bankruptcy plan that would eliminate $2 billion in debt and hand over the company's equity to a group of lenders including investment funds Brigade Capital and HG Vora. But Rite Aid has struggled to finalize some of the deal's details,delaying itsplanned exit from bankruptcy by over a month.
Rite Aid is now close to a final deal with its lenders and expectsto seek court approval of its bankruptcy restructuring in late June, Rite Aid attorney Aparna Yenamandra said at a Friday hearing in bankruptcy court in Trenton, New Jersey.
Yenamandra acknowledged creditors' frustration with the delay, but she said that the exit financing was an "existential issue" that needed to be resolved before anything else.
"The objections are irrelevant if I can't deliver a reorganization," Yenamandra told U.S. Bankruptcy Judge Michael Kaplan.
Rite Aid filed for bankruptcy in October, seeking to address its high debt, close underperforming retail locations, and resolve lawsuits by state and local governments alleging it helped fuel the deadly U.S. opioid abuse epidemic.
The lender group that would take ownership of Rite Aid post-bankruptcy plans to invest additional fundswhile it remains in Chapter 11,while continuing to negotiate details about the company's exit financing package, Yenamandra said.
Some of the open issues include financing fees, compensation for Rite Aid's chief executive officer,and how the exit financing will be divided among lenders.
Rite Aid has proposed paying $47.5 million to its lowest-ranking creditors, but it has not yet determined how much of that amount would go toward settling the opioid lawsuits.
The case is Rite Aid Corporation, U.S. Bankruptcy Court for the District of New Jersey, No. 23-18993.
For Rite Aid: Aparna Yenamandra of Kirkland & Ellis; among others
For Johnson & Johnson: Evan Jones of O'Melveny & Myers
For ACE American Insurance Company: Tancred Schiavoni of O'Melveny & Myers
Read more:
Rite Aid moves ahead on restructuring as sale efforts continue
Rite Aid files for bankruptcy faced with high debt, opioid lawsuits
Reporting by Dietrich Knauth in New York; editing by Nate Raymond
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
