Risk-off mood hits EM assets ahead of U.S. payrolls data
Updated at 0855 GMT
Tech leads stocks lower
EM bond funds see outflows over past week: BofA
Turkish lira, Indian rupee hit record low vs USD
Ethiopia's PM defends currency float
By Lisa Pauline Mattackal
Aug 2 (Reuters) -Emerging markets stocks slumped on Friday, tracking broader global risk-off sentiment as investors rushed for safe-haven assets amid worries about a U.S. economic slowdown.
MSCI's index of emerging market stocks .MSCIEF slumped 2.2%, set to clock its worst day in one year if losses hold, while an index of EM currencies .MIEM00000CUS was flat.
An initial boost to risk assets following the Federal Reserve's meeting on Wednesday quickly gave way to concerns over global growth, after a weak U.S. ISM manufacturing report that followed further signs of economic slowdown in China.
"When China coughs, the world can catch a cold ... emerging markets would be exposed here if risk sentiment were to sour further," said Harry Mills, director at Oku Markets.
Some currencies in emerging Europe fared slightly better against a weaker dollar =USD as investors turned to the safe haven Japanese yen JPY= and Swiss franc CHF=. FRX/
The Czech crown EURCZK=, CZK= and Hungarian forint HUF= were up about 0.1% against the dollar, while the Polish zloty PLN= jumped 0.4% after falling in the previous session. The zloty EURPLN= gained 0.3% against the euro EUR=.
Both the Turkish lira TRYTOM=D3 and Indian rupee INR=IN touched record lows against the greenback, while the Russian rouble RUB= slipped about 0.4%.
Focus now shifts to U.S. nonfarm payrolls data for July later in the day, where forecasts are for employment in the world's largest economy to increase by 175,000.
"Investor confidence in the growth outlook may breathe a sigh of relief today should the payrolls number surprise to the upside, though, it's a fight between investor sentiment and safety versus bets on Fed rate cuts," Mills said.
Investors also grappled with rising geopolitical tensions, after the Israeli military said on Thursday that the head of Hamas' military wing, Mohammed Deif, was killed, a day after group leader Ismail Haniyeh was killed in Tehran.
Bourses in Turkey .XU100, Prague .PX and Warsaw .WIG20 slumped between 0.7% and 1.7%, following emerging Asian equities that were also broadly lower.
Indexes in Taipei .TWII and Seoul .KS11 led declines as a selloff in U.S. tech stocks and disappointing results from Intel INTC.O weighed on the tech sector.
MSCI's EM stock index was on track to fall for a third straight week, however, the currency index was set to rise about 0.3% in its best week since mid-May.
EM debt-focused funds saw outflows of $0.2 billion over the past week, according to data from Bank of America Global Research, though EM equity funds have seen about $4.5 billion in inflows over the past nine weeks.
Elsewhere, Ethiopia's Prime Minister Abiy Ahmed defended the country's decision to float its birr ETB= currency this week, a move which helped the country secure financing from both the International Monetary Fund and the World Bank.
However, the birr has slumped nearly 40% against the dollar since then.
HIGHLIGHTS:
** Investors scramble to get out of the way of the rising yen
** Brazil, Mexico and Colombia call for Venezuela to release full vote tallies
** Ukraine paid $200 mln to holders of GDP warrants, ministry says
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Conor Humphries
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
