Retail investors still buyers of US equities through rollercoaster markets, research shows
Updates headline
By Suzanne McGee
Aug 9 (Reuters) -Retail investors were buyers during much of the recent rollercoaster in U.S. stock markets, taking advantage of a sharp fall in popular tech shares, according to various research reports, although they also showed signs of caution.
While individual investors may have been swept up in the giant global stock market selloff on Monday triggered by a wave of anxiety about economic data and earnings news and exacerbated by the unwind of yen-funded trades, many continued to buy even as indexes plunged anywhere from 2.6% to 3.4% in heavy trading.
Vanda Research, a New York-based market research and analysis firm, found that individual investors caught up in the market storm remained net buyers of shares of companies like Nvidia NVDA.O, Intel INTC.O and Advanced Micro Devices AMD.O. They also directed more buying to an exchange-traded fund tracking 20-year Treasury bonds.
"There was no retail capitulation," said Marco Iachini, senior vice president of research at Vanda, who said the data captures the activity of self-directed individual investors -- those who don't turn to a big brokerage firm, financial adviser or private bank to handle their trading activity.
"Retail investors continue in their dip-buying spree," Iachini said.
Robinhood Markets HOOD.O received $1 billion of new cash from retail investor clients in the first week of August, a spokesman said, citing data provided by the company's founder, Vladimir Tenev. Of that, $500 million was deposited to client accounts during Monday's selloff, he said, compared with a second-quarter daily average of less than $350 million.
However, the firm's clients were unable to execute orders on Robinhood during overnight sessions, as Blue Ocean ATS, which executes those trades, couldn't handle the "extreme demand" from clients, Trenev told analysts on Robinhood's earnings call on Thursday.
Blue Ocean didn't respond to requests for comment.
A separate report published by analysts at JP Morgan said that retail investors were "aggressive net sellers" on Monday, with most of the selling pressure hitting the market in the first hour of trading. The bank didn't respond to requests for comment.
Both Vanda and JPMorgan said retail investors were resolute buyers during the market's recovery on Tuesday and Wednesday. But Vanda noted on Thursday that retail investors' interest in the iShares 20+ Year Treasury Bond ETF TLT.O soared during the recovery, making the ETF the second-most-actively purchased security after Nvidia shares by Thursday morning.
Iachini said that may indicate "mom-and-pop-traders" are growing more anxious about the outlook for stocks and looking for a safe haven for some of their holdings.
Alight Solutions, which tracks trading activity in some 2 million 401(k) retirement accounts, found that those investors it tracks were actively moving assets out of stock funds and into money markets and fixed-income products, said Rob Austin, head of research at the firm.
"Trading was about eight times average," Austin said, although still small in absolute terms, with only 0.1% of the $200 billion in assets the firm tracks shifted from one investment strategy to another.
Reporting by Suzanne McGee; editing by Megan Davies and Leslie Adler
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
