Ralph Lauren beats profit estimates on stable demand in Europe, China
Adds CFO comment in paragraph 3, analyst comment in paragraph 6
By Savyata Mishra
Aug 7 (Reuters) -Ralph Lauren RL.N beat first-quarter profit estimates on Wednesday as steady demand for its pricey denims and polo shirts in Europe and China offset slower sales in the U.S.
Resilient demand for designer fashionfrom wealthier consumers has benefited companiessuch as Canada Goose GOOS.TO and Miu Miu-owner Prada 1913.F, even as their European rivals hinted at a slowdowndue to challenges in China and a pullback in spending by "aspirational" shoppers.
Cautious inventory planning by wholesale retailers coupled with slower digital sales led to a 4% decline in Ralph Lauren's North America revenue to $608 million during the quarter.
"We expect North America wholesale declines to moderate through the remainder of the year," CFO Justin Picicci said on a post-earnings call, adding that the company will maintain inventory to chase demand for its core products.
Shares of the company reversed premarket gains to drop more than 1% in early trade, with its executives warning that third-quarter sales will be impacted by a shorter holiday selling window between Thanksgiving and Christmas, compared with last year.
Ralph Lauren's quarterly salesin Europe and Asia grew from last year, contrastinga recent string of bleak earnings from European rivals including the world's biggest luxury group LVMH LVMH.PA, German fashion house Hugo Boss BOSSn.DE, Burberry BRBY.L and Gucci owner Kering PRTP.PA.
"AUR (average selling price) continued its impressive run of expansion ...in the quarter, demonstrating the success, in our view, of management's efforts to invest in the brand and attract new, younger, high-value consumers," said Dana Telsey of Telsey Advisory Group.
The Polo Bear sweaters maker's net revenue rose 1% to $1.51 billion in the first quarter. Analysts on average had expected a decline of 0.46%, according to LSEG data.
It earned $2.70 per share on an adjusted basis, beating estimates of $2.47, with adjusted gross margin growing 170 basis points from the prior year on the back of lower cotton costs and full-price selling.
Ralph Lauren's AUR rose6%, compared with a 15% increase in the same quarter lastyear.
For the current quarter, it expects constant currency revenues to grow in the range of 3% to 4%, higher than estimates for a3% rise.
The company also reaffirmedits fiscal 2025 sales and margin expectations.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
