Power Up: LNG's construction woes
Power Up is published on Mondays and Thursdays. Think your friend or colleague should know about us? Forward this newsletter to them. They can also subscribe here http://www.reuters.com/newsletters/reuters-power-up.
June 10 (Reuters) -By Liz Hampton
U.S. Energy Markets Editor
Welcome to Power Up. I'm Liz Hampton, the energy markets editor for Reuters and your Monday Power Up author. Today we're going to dive into some of the troubles facing a couple of new liquefied natural gas facilities in the United States – specifically construction of these massive plants. These facilities are a key component in both the U.S. and the global energy complex. Let's jump in.
The liquefied natural gas industry is boomingin the United States, as the country has now become the largest exporter of LNG and a key supplier to Europe following Russia's invasion of Ukraine. U.S. LNG capacity is set to double to about 24.5 billion cubic feet per dayby the end of 2028, assuming all proposed projects are built.
These facilities are expected to stabilize U.S. natural gas markets, which have been under pressure amid swelling supply. But some of these new plants are facing troubles and disputeswith construction contractors, leading to delays and outages.
Last month, problems facing construction work at the Golden Pass LNG plant in Texas first came to light. This $11 billion joint venture between Exxon Mobil and QatarEnergy is among two plants whose startups were expected to boost global LNG supplies over the next 12 months.
The startup of the plant, which is 75% complete, has now been delayedby at least six months after one of its key contractors, Zachry Industrial, filed for bankruptcy. The first train at Golden Pass is now expectedto come online at the end of June 2025, and three other trains will start service between December 2025 and 2026.
Zachry Holdings filed for bankruptcy last month and has laid off thousands of workers. The contractor held the lion's share of workfor the LNG project but said it faced cost challenges over a change order and billings schedule. Other contractors on the project include Chiyoda International and McDermott.
A Zachry joint venture, along with KBR, is also contracted for construction of the Venture Global Plaquemines LNG export facility in Louisiana. That company said it does not expect any issues as a result of the bankruptcy.
The trio of engineering firms working on the Golden Pass plant were also contracted to build the Freeport LNG export facility, which, like Golden Pass, had originally been an import facility but was converted to an export plant. It started service in 2019.
Those three firms are now facing a lawsuit from Freeport LNG over what the company alleges were quality control and workmanship issues at its Texas plant.
Freeport LNG has been plagued with issues since a June 2022 fire broke out at the facility, knocking it offline for about eight months. The company settled with the U.S. Environmental Protection Agencyover safety violations related to that blast, which caused millions in damages at the plant.
The facility, which is the first all-electric powered LNG plant in North America, faced several issues in the years that followed, but really saw a ramp up in incidents this year. It's tripped at least a dozen times, according to state filings.
The lawsuit, filed in a Texas district court in late April, says issues with construction - specifically the General Electric 75-megawatt motors installed on each train - were discovered after an upset in January. This included problems like nuts and bolts coming loose. Issues have been discovered at all three of the facility's trains.
What happens next in this lawsuit, and for the Golden Pass LNG facility, remains to be seen. These massive projects are both costly and a critical piece of the global energy supply chain. We will be closely watching for new developments. Stay tuned.
Essential Reading:
Saudi Arabia is set to raise $11.2 billionfrom selling Aramco shares, which is at the lower end of expectations. Shares were priced at 27.25 riyals, near the bottom of the 26.7-29 riyals used in marketing the sale. Proceeds from the sale are likely to be funneled into the country's Public Investment Fund, which is funding projects as part of Crown Prince Mohammed bin Salman's Vision 2030.
French energy firm TotalEnergies has signed a deal with U.S. firm Air Products and Chemicals for the delivery of green hydrogen. The 15-year agreement is for 70,000 tons of green hydrogen in Europe starting in 2030.
U.S. shale producer Devon Energy has lost bids to acquire at least three of its peers in the last 12 months, missing out on a wave of mega-mergers sweeping the oil and gas industry, David French and Arathy Somasekhar report. The company struggled to book a deal as higher drilling costs and production issues made its stock less attractive to targets.
U.S. solar projects could see a boom as a two-year tariff holiday on panels from Southeast Asia expires, Nichola Groom reports. This will allow American project developers to use enormous amounts of equipment they stockpiled duty-free over that period by the end of this year. U.S. developers accumulated some 35 gigawatts of imported panels in warehouses since President Joe Biden lifted those duties.
Element Fuels Holdings is hoping to build the first all-new U.S. oil refinery in 50 years, Arathy Somasekhar and Erwin Seba report. The Brownsville, Texas, project has been proposed twice and in its first phase would process about 50,000 to 55,000 bpd of naphtha feedstock into gasoline.
We hope you're enjoying the Power Up newsletter. We'd love to hear your thoughts and feedback. You can reach us at: powerup@thomsonreuters.com.
Editing by Lisa Shumaker
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.