Power struggle within the Nasdaq Composite about to come to a head?
U.S. equity index futures red; Nasdaq 100 down ~1.5%
Mortgage market index 214.1 vs 206.1 last week
Jun Housing Starts 1.353M vs 1.3M estimate
Jun Building Permits 1.446M vs 1.395M estimate
Euro STOXX 600 index off ~0.5%
Dollar down; bitcoin, gold edge up; crude up ~1%
U.S. 10-Year Treasury yield edges up to 4.19%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
POWER STRUGGLE WITHIN THE NASDAQ COMPOSITE ABOUT TO COME TO A HEAD?
In the four trading days since the release of below expectations CPI data last Thursday morning, which has strengthened expectations for Fed rate cuts later this year, there have been some pronounced relative strength shifts in the market.
One of those has been the sudden resurgence of small caps, and with this, their outperformance vs large caps.
Indeed, the small-cap Russell 2000 .RUT/large-cap Russell 1000 .RUI ratio has just seen its biggest four-day surge since 1987. The small-cap tech PSCT.O/large-cap tech XLK.P ratio has posted its biggest four-day increase ever, going back to 2010.
With this, market breadth has gotten a boost. The NYSE .NYA and S&P 500 .SPX daily Advance/Decline lines have both thrust to record highs.
Even the beleaguered Nasdaq A/D line is getting in on the act. In fact, since hitting its record low on June 26, it has since strengthened.
Indeed, since last Wednesday's finish, the Nasdaq A/D line has risen four-straight days, even though the Composite .IXIC is trading down more than 0.7% over this period. And of note, the FANG index .NYFANG, which includes all of the Magnificent Seven stocks, is down more than 3% over this time.
The Nasdaq A/D line is now once again battling the resistance line from late 2021, which has proven to be an impenetrable barrier:
Traders will be keenly focused on whether this measure can overwhelm the resistance line, and end its pattern of declining peaks and troughs, which would have the potential to then add to the developing relative strength shifts.
Meanwhile, amid chip stock .SOX weakness, Nasdaq 100 futures NQcv1 are sharply lower in premarket trade on Wednesday.
If the A/D line fails at its resistance, and broader strength fizzles, the Composite may be especially vulnerable, especially given that mega-cap tech stocks, which have provided narrowly driven leadership, have suddenly found themselves on the back foot.
(Terence Gabriel)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
CURVE STEEPENERS COULD BE THE TRUMP TREASURY TRADE - CLICK HERE
CONSIDER OWNING OPTIONS BEFORE EARNINGS - BARCLAYS - CLICK HERE
TRUMP TARIFFS COULD WIPE OUT EUROPE'S 2025 EPS GROWTH, GS FINDS - CLICK HERE
BANK OF ENGLAND'S CRUEL SUMMER - CLICK HERE
DRUGS AND CHIPS DRIVE THE STOXX - CLICK HERE
LET THE CHIPS FALL WHERE THEY MAY - CLICK HERE
GOLD GLITTERS, INFLATION JITTERS - CLICK HERE
IXICAD07172024 https://tmsnrt.rs/467sazU
(Terence Gabriel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
