Powell and Trump command market attention
A look at the day ahead in European and global markets from Ankur Banerjee
Fed Chair Jerome Powell's sort of dovish comments have cemented an interest rate cut in September, at least in markets' eyes, with the prospect of Donald Trump making a return to White House keeping trades associated with it in play and on investor minds.
In what could be his last public comments before the U.S. Federal Reserve goes into a blackout ahead of its July 30-31 policy meeting, Powell remained cautious but suggested that recent inflation data have been in the right direction for the inflation rate to return to the Fed's target of 2%.
"We've had three better readings, and if you average them, that's a pretty good place," he said at an event on Monday.
The comments were enough for markets to once again shift rate expectations, with traders anticipating 68 basis points of easing this year. A rate cut in September is now fully priced in, the CME FedWatch tool showed.
That has left the U.S. dollar swaying, with the greenback weakening in the wake of Powell's comments but seeing a bit of strength in Asian hours as investors ponder what a Trump presidency could mean for inflation and interest rates.
Trump made a triumphant entrance at the first night of the Republican National Convention on Monday, receiving a raucous ovation from the party faithful two days after a would-be assassin's bullet grazed the former U.S. president's right ear.
The attack has bolstered expectations of a Trump victory in the November election, with cryptocurrencies surging, gold stalking a record high and the bond yield curve steepening as investors favour so-called Trump-victory trades.
In Europe, futures indicate bourses are due for a subdued start on Tuesday and, with little in the economic calendar for investors to take cues from, Trump and Powell will yet again dictate market movement.
Focus will be given to luxury stocks in the wake of Burberry BRBY.L on Monday flagging a possible loss and scrapping its dividend. A gauge of the top 10 European luxury stocks .STXLUXP lost 3% on Monday, its biggest one-day percentage decline in 10 months.
Key developments that could influence markets on Tuesday:
Economic events: euro zone trade balance for May, U.S. retail sales
Earnings: U.S. earnings season is underway: BofA, Morgan Stanley and UnitedHealth
Rates and inflation https://tmsnrt.rs/3U8HdD2
By Ankur Banerjee; Editing by Christopher Cushing
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
